【西部利得林静】竞争格局稳定的子行业和个股逐步进入价值区间

林静：

公募权益投资部基金经理

深耕大消费，关注价值成长选股

代表基金：

西部利得新动力混合（R3）

西部利得新富混合（R3）

近期市场回顾

上周沪深300跌2.4%，创业板50跌7.7%。申万一级行业中房地产和建筑装饰涨幅领先，军工和电力设备跌幅领先。2022年初，在稳增长第一顺位的强烈预期下，地产基建产业链表现抢眼，而之前政策扶持力度较大的行业反而出现回落，这反应了预期差的修正。

投资展望

我们预计今年一季度经济增速可能较为缓慢，成长、消费中不少绩优个股已经出现了较高的性价比，市场的回落可能带来机遇。消费，电力设备目前估值较去年有较大幅回落，短期看资金的博弈可能较大，但是中长期看，竞争格局稳定的子行业和个股逐步进入价值区间。同样疫情的反复和资金的轮动也使得原本估值合理的消费和TMT部分个股也大幅回落，从中长期角度看性价比突显。

数据来源：西部利得基金、wind，20210112。

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