中金光学系列深度：国产替代和全球领先并进，CIS芯片有望迎来新格局（十）_财富号

中金光学系列深度：国产替代和全球领先并进，CIS芯片有望迎来新格局（十）

#3下游：安卓手机品牌份额提升，抢先推出高端产品弥补“华为空缺”

根据IDC数据显示，国产安卓品牌市场份额近年来不断提升，以小米、OPPO、Vivo为例，三家出货量市场份额由2019年的26%增长至2021年上半年的36%。华为出货量锐减，跌出全球前五，而小米出货量增长迅猛，目前已占到15%的市场份额。我们看好国产CIS厂商凭借更紧密的合作在国产替代背景下享受国产品牌出货增长红利。

图表18：七大手机品牌2019-2020出货量及市占率

资料来源：IDC，各公司官网，中金公司研究部

高端机型方面，自2020年Q2以来，以小米、OPPO、Vivo为首的安卓品牌厂商600美元以上高端机型出货量大幅提升。我们认为主要是由于华为高端机型受阻释放市场空间，国产安卓厂商不断推出高端机型弥补其空缺，但整体中国企业高端机市占率并没有获得大幅度增长。根据IDC数据，2019年至今国产品牌在600美元以上机型的市占率基本保持在12%-14%。索尼和三星仍为高端机主流品牌。

我们认为高端产品必须和下游品牌协同开发，索尼背靠苹果，三星背靠自有品牌获得高端产品研发迭代上的支持。我们认为随着国产高端机型的出货量的不断提升，本土CIS厂商有望凭借技术创新、更好的协同增加高端市场份额。例如小米10 Ultra主摄放弃了之前小米10系列使用的三星1.08亿产品HM1，转而使用豪威的OV48C传感器。高端市场对成本敏感度较低，我们更加看好具备设计和整体解决方案创新能力的厂商实现突破。

图表19：米OV高端机型（600美元以上）出货量及增速