中金 | 汽车电子系列一：掘金智能座舱千亿增量市场（七）

座舱硬件：消费电子供应商打开车载供应体系

消费电子供应商通过座舱芯片入局。在软件定义汽车的背景下，芯片为智能汽车发展提供硬件基础，尤其是与对用户驾驶、乘坐体验影响显著的智能座舱芯片。过去车载信息娱乐系统的运算和控制类芯片主要以MCU及低算力SoC为主，供应商主要包括瑞萨、NXP、TI等。随着智能座舱的发展，座舱算力需求的持续提升。借此契机，高通、NVIDIA、三星、Intel等消费电子芯片厂商开始进入到智能座舱供应链中。同时，地平线、黑芝麻、芯驰科技等初创芯片公司也提出了智能座舱芯片解决方案。

图表：汽车芯片市场参与者众多

资料来源：各公司官网，中金公司研究部

座舱软件：软件生态初具雏形

企业积极布局智能座舱软件生态。操作系统为智能座舱提供底层软件基础，操作系统的平顺性与流畅度，以及基于操作系统的UI界面、软件生态均会影响消费者的驾乘体验。从市场参与者来看，车企和第三方供应商均提供了操作系统解决方案：1）车企通常会打造属于自有IP的操作系统，例如大众VW.OS、比亚迪DiLink、蔚来NIO OS、小鹏XmartOS等。这些车载操作系统基于Linux、Android等基础系统进行定制化开发。2）第三方供应商为不同车企打造操作系统，如华为Harmony OS，AliOS等。

阿里、华为等互联网及科技企业纷纷入局，推动智能座舱软件架构升级。凭借其更开放的操作系统，和丰富度更高的应用场景，消费电子企业在操作系统积累了足够优势。在智能网联汽车领域，阿里AliOS以智能座舱切入，抢夺应用生态入口。AliOS定位为面向多端的物联网操作系统，支持多任务处理，具备强大的图形、音视频及语音处理能力。华为鸿蒙HarmonyOS包括鸿蒙座舱操作系统HOS、智能驾驶操作系统AOS和智能车控操作系统VOS三部分，能够实现内核安全和生态共享，场景丰富度更高。

图表：阿里、华为布局车载操作系统

资料来源：佐思汽研，中金公司研究部

软件重新定义汽车产业盈利模式。在智能化时代，传统主机厂尽管在核心硬件方面仍然具备优势，但其重要性在下降，反而互联网、科技公司所具备的强大的软件能力，正在逐渐成为产品竞争力的核心能力。汽车软硬件解耦对OEM而言，不仅会使OEM软件开发成本的大幅下降，而且能够在售后环节提供更多的增值服务，成为新的营收来源。对整个汽车生态系统来说，软件供应商能够更好地实现产品差异化，提升产品对消费者的体验感。

图表：智能座舱相关公司梳理

资料来源：万得资讯，中金公司研究部

风险分析

技术升级不及预期风险。智能座舱发展受制于相关软硬件技术升级，屏幕显示技术升级不及预期，HUD换代升级不及预期，人机交互技术发展不及预期均会对智能座舱的发展进度带来不利影响。

行业竞争加剧风险。由于智能座舱市场参与者增加，可能会导致行业竞争加剧，市场份额竞争激烈，行业发展将受到不利影响。

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