【利好】央行突然降息，新能源半导体等赛道大涨，后续咋办？

今日消息：2022年1月17日人民银行开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元公开市场逆回购操作，两项操作的中标利率均下降10个基点，略超市场预期，为本来相当脆弱的市场注入了一丝活力。由于本消息对市场情绪影响较大，我抓紧分析了一下，感谢大家先赞后看、日赚百万。

一、央行为什么要降息？

我们曾经反复说过，上半年的经济主调是“稳增长”，在这样的基调下，注定是要货币先行，保证市场流动性的合理性充裕。近期公布的各项数据显示短期经济压力较大、融资需求偏弱，因此降息正是解了燃眉之急。此外，12月PPI加速下行2.6个百分点至10.3%，CPI回落0.8个百分点至1.5%，通胀确认进入下行通道，前期制约货币政策宽松的因素也已经消退。

新一轮货币宽松周期已经开启，降息或许不是终点。历史经验显示，货币宽松周期，一般对应多次降准降息，年内仍有进一步宽松的可能，节奏和幅度或取决于后续稳增长措施的落地。接下来，1年期LPR下降或许将是下一步措施，5年LPR也不排除下调的可能。现有利率调控框架下，MLF下降必然带来LPR的下调；在需求相对低迷、房住不炒的背景下，5年LPR下调需要多方面的平衡，因此减幅下调、定向下调对企业贷款加点幅度等措施的概率更大 。

二、降息之后的市场怎么看？

从历次周期内首次降息后的资产表现上看，短期股债均有受益机会。但如果时间维度拉长至一个月以上，债券表现相对更佳。

历史数据显示：虽然降息开始一周内多数指数均能有所受益，但更长时间来看，偏成长风格的创业板指表现最佳，中小板指也有类似的情况，而沪深300和上证50表现稍有逊色；降息三个月后，电子和传媒等成长性较强的行业涨幅居首，而像金融、地产和周期板块表现相对不佳，消费类板块涨幅适中。

三、今日主要板块上涨分析

数字经济、计算机软件相关的板块今日涨幅居前。相关板块主要就是受到了周末重要文章的催化上涨的。我们以计算机软件板块为例，前期已经经历了深度回调，在顶层设计大力支持的背景下，未来有进一步的向上空间。

半导体板块充分受益降息影响，叠加周末龙头公司发布业绩预告大超预期的刺激，今天也反弹较大。半导体我们在前几日，的的确确是在最底部给大家安利了，如果看到并上车的朋友应该是吃到肉了。半导体依然处于周期下行阶段，布局机会仍然值得关注。

新能源作为高成长、高景气、政策扶持的板块，目前基本面依然很好，前期跌多了叠加降息利好，今日出现反弹。新能源这一波回调已经很大了，说实话我一分钱都没有卖，反而还加了一些仓位。在流动性宽松的背景下，一旦市场情绪回暖，叠加一季报、年报大概率非常好看的数据，新能源板块依然蕴含巨大机会，不必惧怕短期的波动。但是一定要注意的是，新能源板块也要看的更细一些了，机会注定是结构性的，而不是一个全面普涨的行情了。

市场有风险，投资需谨慎，以上内容不构成投资建议。