据WIND,2022年1月14日光伏产业指数收涨1.06%,最近一周微跌0.31%。

从政策加码到技术之争

整个2021年可以说是光伏的政策大年,无论是双碳目标的提出,还是整县推进、风光大基地,都在上游原材料涨价引发行业“滞涨”的情况下,为二级市场上光伏板块的走高形成了一次又一次的有力支撑。

但同时,运动式发展也吸引了大批质量参差不齐的新进玩家,带来了激烈的“内卷”,加剧了供需格局的失衡,几乎持续了一整年的硅料涨价就是一次集中体现。所幸,随着当前硅料价格步入下行通道,整个行业正在重回降本增效主线——

技术端,N型电池产能及出货量进一步爬升,形成对P型电池的加速迭代;以TOPCon、HJT为代表的N型技术路线陆续取得突破,下一代大规模量产电池技术持续推进……在政策确立光伏赛道长期发展价值的同时,如何脚踏实地、以技术进步促进业绩改善,从而推动行业可持续健康发展,或许才是当前的重点所在。

从拥硅为王到需求为王

硅料价格的回落情况将直接决定产业链下游价格。随着2022年硅料新增产能的加速释放,供需格局有望进一步改善,硅价进入下降通道,则有望拉动组件价格回落并刺激终端装机需求。

可以预期的是,随着组件绝对价格的下降,保障性并网项目、大基地项目等刚性装机需求有望集中释放;而以屋顶光伏计划为代表,户用光伏则是推动光伏下游需求放量的另一增长点。

在涨价抑制装机需求的2021年过后,市场普遍认为今年光伏装机需求有望大幅反弹,中国光伏行业协会预测(数据来源:2021年中国光伏行业年度大会)2022年国内装机将超过75GW。

能源革命驱动下,光伏作为我国的战略性优势产业,下游装机仍存在长期放量趋势。尤其进入平价时代后,光伏通过技术进步持续实现降本增效,在发电市场竞争力不断提升,下游需求更多来自于市场化行为,构成对需求高增的有力支撑。投资者可持续关注光伏ETF及其联接基金。

风险提示:如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,了解基金的具体情况。中证光伏产业指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。中证光伏产业指数的历史收益情况不预示其未来表现,不构成对光伏ETF及其联接基金业绩表现的保证,请投资者关注指数波动的风险。

相关证券:
  • 华泰柏瑞光伏ETF联接C(012680)
  • 华泰柏瑞光伏ETF联接A(012679)
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