A股
1月17日,三大指数开盘后探底回升,随后集体大涨,创指一度涨超1.5%,盘面上,多个板块齐齐大涨,软件板块涨幅居前,文化传媒、汽车板块集体沸腾。午后指数延续涨势,创业板指涨幅扩大至1.8%,沪指跟随上行,数字货币、网络安全、国产软件、云计算等多个相关板块大涨,锂电池、预制菜板块回暖,元宇宙概念股活跃;前期强势的新冠检测板块回调,医疗器械、中药等医药股走弱。最终三大指数集体收涨,总体而言,个股呈现普涨态势,两市超3400股飘红,成交量维持万亿级别,北向资金净流入17.07亿元。
具体来说,截至收盘,沪指涨0.58%,报3541.67点;深成指涨1.51%,报14363.57点;创指涨1.63%,报3170.41点。
板块上,软件、电脑硬件、通信设备等板块涨幅居前,餐饮旅游、海运、生物科技等板块跌幅居前。
恒仔叨叨:今日A股市场低开后在降息消息刺激下集体反弹,创业板指随后一路领涨,涨幅不断扩大,短线情绪亢奋,整体呈现震荡反弹的格局。总体来说,今日两市成交额较上个交易日有所放量,市场也延续了多方占优的状态,开始出现了震荡企稳的趋势。接下来的市场走势仍需观察市场量能的放大情况以及热点板块表现的持续性。
技术面上看,指数今日反弹来看,量能小幅放大,还需要进一步关注量能能否继续持续,短线上可关注上证指数3550附近压力,创业板指数3200点压力。
今日央行降息提振市场信心,节前市场或逐步企稳,春节行情及年报行情或可继续期待。配置上建议继续关注符合“专精特新”特质的小而美的公司,以及景气度持续的行业细分龙头,例如新能源汽车、光伏等行业。
港股
1月17日,恒指低开低走,维持弱势震荡,并逐步向下寻底,最终收跌。今日恒生指数跌0.68%,报24218.03点;恒生国企指数跌1.06%,报8463.88点;恒生科技指数跌0.77%,报5724.50点。全日大市成交1053.45亿港元,南向资金净买入15.10亿元。
板块上,消费者服务、半导体、能源等板块涨幅居前,食品饮料、材料、媒体等板块跌幅居前。
恒仔叨叨:今日港股全天整体维持弱势震荡走势,最终收跌,地产、消费、科技股跌幅居前。此外,港股量能也有所收缩,市场情绪较为低落,交易热情较为缺乏。
展望后市,我们认为港股目前估值水平仍处于历史低位,前期困扰港股的多重扰动因素有边际改善的趋势,但短期内仍受外部不确定因素影响较重,预计港股总体处在“磨底”回稳的阶段。从长期角度来看,一旦不确定性利空落地,新经济中具有独特性的龙头企业仍然具备较强吸引力。
同时,从近期来看我们认为“稳增长”政策相关的风格偏好或将持续。我们看到去年底PMI已在持续回升,在中央经济工作会议的定调下,各地方重大项目有望于一季度集中开工,带动投资的明显回暖。而市场前期略微担忧的中长期信贷,预计也有望在一季度放量。在此背景下,我们认为老基建及部分新基建的投资意愿及批复开工将明显优于房地产行业,可适当关注港股中的相关标的。
债市
1月17日,国债期货冲高回落小幅收涨,10年期主力合约涨0.05%,5年期主力合约涨0.14%,2年期主力合约涨0.07%。
公开市场方面,央行续做MLF并下调公开市场操作利率10个基点。央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,1月17日开展7000亿元1年期MLF操作和1000亿元7天期公开市场逆回购操作,中标利率分别为2.85%、2.10%,中标利率均下降10个基点。
宏观数据方面,中国2021年第四季度GDP同比增长4%,预期3.8%,第三季度增速为4.9%。中国2021年12月社会消费品零售总额41269亿元,同比增长1.7%,市场预期为3.9%。中国2021年规模以上工业增加值比上年增长9.6%,两年平均增长6.1%;其中,12月规模以上工业增加值同比增长4.3%,预期3.7%,前值3.8%。中国2021年固定资产投资(不含农户)544547亿元,比上年增长4.9%。
恒仔叨叨:央行自2020年4月15日之后首次下调MLF利率,距离2021年12月降准仅仅一个月。在一季度稳增长压力较大的背景下,央行超市场预期地进行超额续作MLF并实施降息,这是12月中央经济工作会议以来最实际的地产行业支持政策,有助于促进实体经济融资成本稳中有降。
而从今天的最新GDP数据来看,处于预期数据的偏瞎眼,但和中央经济会议定性一致。因此适度超前基建稳增长措施依旧是有必要的。
债市方面,考虑到本次降息前市场已提前预期,市场此前已有一轮表现,因此今日利率波动不大,而考虑到海外央行货币政策或进一步收紧,再加上国内CPI走势趋于上行,因此预计后续政策主要仍以稳增长为主,债市或维持震荡走势。
好“基”速递
数据来源:Wind,截至2022年1月17日。
- 恒生沪港深新兴产业精选混合(004332)
- 恒生前海消费升级混合(007277)
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