中金：2021年资管行业十大关注热点（六）

关注热点六：私募量化规模突破万亿元，百亿私募行列扩容

私募量化基金规模迅速扩张。2021年我国量化私募快速发展，据朝阳永续统计，2021年二季度末，私募量化基金规模已突破1万亿元，三季度末更是达到1.43万亿元，较2020年末规模翻了一番。2021年市场整体分化，震荡加剧，叠加风格上中小盘占优，这种市场环境下量化基金更容易取得超越市场的表现。从私募股票策略来看，据私募排排网统计，2021年量化多头策略收益17.81%，显著高于股票多空与股票多头，量化基金的突出业绩提升了该类产品的吸引力。

百亿私募行列扩容，头部效应加剧。截至2021年底，我国百亿私募数量为105家，相对2020年末增加43家，其中量化私募28家，全年新增16家，数量相对2020年翻倍。全部28家百亿量化私募基金2021年的平均收益18.49%，其中包括聚宽投资、金戈亮锐、世纪前沿、佳期投资及鸣石投资在内的5家量化私募基金取得了30%以上的年化收益。

图表：股票策略量化私募规模变化

资料来源：朝阳永续，中金公司研究部；注：截至2021.10.31

图表：2021年私募股票策略平均收益率

资料来源：私募排排网，中金公司研究部

图表：2021年末百亿量化私募名单与规模破百亿时间

资料来源：私募排排网，中金公司研究部

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