今年以来A股市场板块轮动较快,行情震荡不止。而在此震荡行情下,投资者可以适当降低权益类资产配置比例,选择购买固收打底、权益增强,的“固收+”基金。

但面对当前市场上千余只“固收+”基金,该如何挑选,就成了投资者保持资产稳健增长的关键。

在东方基金看来,“固收+”基金遵循资产配置、组合投资的理念,以中高等级债券等固收类资产为底仓,“+”的部分通过投资股票、可转债、打新等来增加收益。

不同的“固收+”基金,“+”的部分略有不同,其风险收益水平和投资策略也不尽相同。

因此,投资者考察“固收+”基金,可以关注“+”的部分投向哪些资产,确定具体投资比例和投资范围。值得注意的是,总体上来说,“+”的比例越大,相对来说产品风险系数越高,进攻性越强。

在掌握了最基础的信息后,东方基金认为在“固收+”基金的挑选上,还有以下几个方面值得注意:

一、计算“固收+”基金一年或更长周期内的净值增长率,与该产品的业绩比较基准收益率进行对比。

二、统计“固收+”基金持续正收益时间。“固收+”基金为投资者提供了一种分散投资风险的便捷手段。因此在关注产品净值增长率的同时,东方基金建议投资者,也应适当考量固收+基金在6个月或更长周期内是否获得正收益,一般而言,能够持续长期获得正收益的基金在稳定性上或许更为出色。

三、查看“固收+”基金的回撤幅度。投资基金产品难免遇到市场调整的情况,此时基金净值回撤属于正常情况。而基金的最大回撤则能够反映极端市场情况下,基金经理的投资能力。一般来说,“固收+”基金,其最大回撤应尽量控制在一定范围内。如果最大回撤过大,可能就不太符合为投资者带来稳健收益的目标。同时,东方基金也建议投资者,尽可能的拉长最大回撤的考察区间。

最后,东方基金也在此提醒广大投资者“固收+”基金的性质决定了其重视回撤控制。因此,投资者在挑选“固收+”基金时,不应片面关注产品在行业中的业绩排名,“激进”不是“固收+”的风格。在评估某只“固收+”基金是否优秀时,更需要多维度考察风险指标和绝对收益指标。

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