【收评】创业板指下跌超2%，元宇宙、基建逆势上涨

今日，三大指数集体低开，沪指早间维持窄幅震荡，创业板指持续走弱，临近尾盘前指数有所回升。板块方面，受利好消息刺激，游戏板块大幅拉升，大基建板块持续活跃，锂电股、CRO概念、白酒板块下挫，军工、半导体芯片股走弱。云计算、大数据概念再度活跃，景点及旅游、传媒、建材、钢铁等板块走强；储能、稀土、中药等板块低迷。总体而言，市场情绪趋冷，个股涨跌参半。

截至收盘，沪指跌0.33%，深成指跌1.28%，创业板指跌2.17%，市场成交额沪深两市合计成交额10653亿元，已连续14个交易日破万亿；北向资金实际净流入38.21亿元。（数据来源：wind）

实际上，低估值个股仍在借助年报预增进行修复，同时大基建板块得益于消息面上的利好也迎来上涨，从而影响到下游的建材，钢铁等相关板块大幅上涨；另外，元宇宙概念借助于收购事件的刺激而大幅走强，活跃市场气氛。上证指数因为上述周期板块走强而围绕昨日收盘价反复拉锯，创业板指数在锂电池、CRO等板块带动下继续回调。

展望后市，我们认为，2022年基金收益来源主要会以结构性震荡的Alpha为主。具体而言，行业的Alpha投资机会大致可分为三类，第一类是基本面及未来预期没有出现大的变化；第二类是当期行业表观业绩较差，但中远期基本面盈利质量预计可能存在较强的边际改善，进而存在提升行业整体的估值中枢的期权；第三类是业绩持续释放的高景气行业大概率可以在估值维持持平的情况下贡献盈利成长的收益。

此外，临近春节，投资者大多抱有防御的心态，是攻守兼备的好时机，短期内建议关注：科技里面高端半导体、军工主机厂、光学电子、通信光模块；消费里面航空、农业、白酒、汽车零部件、家居；医药里面原研药、医疗器械、疫苗、医美；周期里面农化、建筑、石化；新能源里面正负极、组件、储能；大金融里面券商、银行。