新能源波动起伏背后的那些事

新能源板块波动起伏，可谓是拴紧了每一位小伙伴的心呀，我也一直持续关注，今天想和大家再来聊一聊新能源。

新能源板块年初调整幅度较大，究其原因，主要还是因为利率上行预期下市场对成长板块的担忧，以及向稳增长板块切换。从基本面来看，景气度仍高。下面就新能源细分板块和大家交流下：

锂电：台积电公布22年CAPEX计划，预计汽车半导体景气度好于市场预期；产业链公司陆续发布业绩预告，正极等环节21年4季度业绩环比大增，板块性超市场预期。

光伏：基本面逐渐好转，经过调研，我们了解到大部分企业春节排产计划相对饱满，前期调整比较多，主要是跟随成长性板块系统性调整。

工控：预计由于限电结束等因素。双碳大背景下工控需求长期向好，叠加高效 节能电机推广力度强化、自动化替代人工加速等因素，需求有望超预期。当前工控板块整体 估值处于较低水平，考虑到 2022 年锂电、光伏、物流、半导体等下游需求继续保持较高高 景气度，且内资工控品牌份额继续提升，订单及业绩有望持续超预期，板块性价比凸显。

风电：近期 22 年的海上风电平价项目开始陆续取得进展。随着21年末海风抢装的结束， 22 年初平价海风项目已开始快速推进，并没有早先预想的可能一到两个季度的空窗期，我 们认为 22 年下半年及 23 年可能会再次迎来海上风电的装机并网高潮。

去年12月中央经济工作会议提出“稳”字定调，市场对于稳增长的力度一直是持怀疑态度，但1月17日的降息给出了明确的稳增长信号，在这样的宏观大背景下，我和我的团队也会深入挖掘更多高景气赛道的机会，力争为大家创造价值！

注：文中数据来自wind，截至2022.1.20；部分个股讯息仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。

风险提示：投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。