年化5-10%的活取活用保本基金组合逻辑

读这篇文章之前，建议先读我的大的组合逻辑哈~

《用三个基金组合实现总资产年化增长12%的目标》

今天说的这个活取活用保本基金组合，我们要实现三个目标：

1、收益不能忽高忽低，存在较大波动，目标波动不能超过1%。

2、要能够做到年化5-10%，同时横跨牛市和熊市。

3、资金能够做到活取活用，隔天能取出。

基于这三个目标，目前我筛选出了三个基金，通过搭配组合，实现了上述三个目标

截止到2022-1-21日

直接上组合成本及比例：

招商产业债券C【001868】 60%

财通安瑞短债债券C【006966】 30%
景顺长城安享回报混合C【001423】 10%

这个组合中，包含两个债基，一个混合基。

其中财通安瑞短债债券是短债，基金的净值几乎全年都是正值，没有波动，2021年年化收益4.42%，在组合中属于绝对防守型位置，占组合的30%仓位。

另一只债基是招商产业债券，这只基金的净值在过去一年里几乎也都是正值，回撤很小（去年-0.13%），从2018年熊市到2021均实现了年化正收益，而且越是熊市，收益越高，该基金在组合中为主攻选手，占组合的60%仓位。

组合中的最后一个成份是一个混合基金-景顺长城安享回报混合，这个基金的资产持仓中股票占比不超过15%，和固收＋基金差不多，也是横跨过熊市和牛水，但是波动性相对于债券会大，属于辅助进攻选手，在组合中占10%仓位。

为什么这么设计？

1、债券是稳定保值的，这个组合一定会以配置债券为主。

2、债券市场和股票市场是此消彼长（但也存在股债双杀的时候），牛市时，股票市场活跃，涨的多，熊市时，资金回流到债券市场，债券涨的多。

那么为了能够让组合在牛熊时都能稳定收益，也需要在组合中放入股票成本的基金，但是这个组合不是为了获得超额收益的组合，要保本，所以，股票成分的基金不能太多。

3、为了能够实现随取随用，降低成本，我都选择了C类基金。

这个组合的收益和风险情况如何？

通过历史回测数据测算，可以看出这个组合基本能做到年化5%的目标，我们再看看波动大不大，也就是组合的回撤数据。

也可以通过这个数据，看到我们这个组合基本实现了回撤小于-1%的目标。

最后我们再看看组合成分相关性情况，确保基金够分散，降低风险的目的。

相关性很低，均未超过0.5，风险很低

那么这个组合是否有优化空间呢？

肯定有，我下面列出2点优化空间：

1、招商产业债券的比例过高，如果有类似基金可以分担这部分比例会更好，

2、景顺长城这只混合基金投资的是大盘价值方向，去年大盘价值投资不好，收益所以不行，如果再追加一个投资中小盘的稳定基金会更好。

这两个优化，我也在努力探寻，如果你有更好的这方面的基金可以留言，一起讨论，让这个组合更优化哈。