在过去的2021年里,似乎只有高景气赛道型基金走到最后,但其实还有一个并不抱团的基金经理,管理的产品也都非常不错——他就是袁维德

消息提醒:袁维德的新基金“中欧多元价值三年持有混合”正在募集中,募集日期1/17-1/24,下周一就是1月24日。

新基发售之际,小欧有必要再给大家介绍下这位实力不俗的价值战将!

从业近10年,不断扩大能力圈

袁维德拥有近10年证券从业经验5年基金管理经验。2011年,袁维德加入新华基金,从事1年多的金融工程工作,然后开始做行业研究员,逐步覆盖银行、电子、传媒、互联网等新兴行业的研究。

2015年7月,袁维德加入中欧基金价值策略组,2016年12月起担任基金经理,刚开始与老将曹名长共同管理,现在独立管理的基金合计有3只。

随着从业年限的增长,袁维德投资范围不断扩大,当前已逐步覆盖科技、大消费、地产金融、制造业等各类行业。

以袁维德在管的中欧价值智选A为例,2021年中报显示,他配置了银行、传媒、轻工、机械、煤炭等多个行业,能力圈十分广泛。(数据来源:基金定期报告,申万一级行业分类,截至2021/6/30)

数据来源:基金定期报告,申万一级行业分类,截至2021/6/30.

不一样的“价值派”,看重估值更看重质量

价值流派基金很多,但是许多价值型基金近年表现大多不佳,这与市场风格有关。近三年,全指成长指数涨幅为61.88%,而同期全指价值指数涨幅仅11.33%“低估值价值类”公司,大幅跑输“高估值成长类”公司。(数据来源:Wind,全指成长指数、全指价值指数,2018/09/30-2021/09/30)

(数据来源:Wind,全指成长指数、全指价值指数,2018/09/30-2021/09/30)

袁维德虽是“价值”派系,但他管理的基金近几年的业绩却十分出色。

他独立管理超过1年的两只基金,分别为中欧价值智选回报A和中欧睿泓定期开放,近三年收益分别为203.16%、142.08%,同期沪深300指数收益为41.51%,超额收益非常明显。

(数据来源:基金定期报告,指数数据来源于Wind, 截至2021/9/30)

在投资方法上,袁维德认为,低估值不仅是某个时刻的PE等各种估值低于合理水平,更代表“好公司”在周期波动中被低估的时刻!

所以,除了“低估”以外,“优质公司”是袁维德投资的另一个底色。他致力于遵循自下而上投资,挖掘未被市场发现的无名之璞。袁维德的投资过程可以归纳为三步:

1)挖掘细分行业龙头:通过不断的公司研究、实地调研、深度思考,持续丰富跟踪的行业公司。他跟踪多行业近500家上市公司,构建出了他的核心能力圈。

2)等待合理估值:如果发现优质公司,在估值不低的时刻买入,预期回报也会不高。所以在配置时点上,他会等待不同行业的公司回到合理估值,只买估值和质量匹配的公司。

3)有效资产配置:通俗一点说,就是组合中的个股关联度底,且仓位相对平均,则在市场风格急剧切换时个股不会出现共振,组合中某类个股下跌时,也会有另一类个股上涨,二者对冲后,体现在基金产品业绩上,就是有力地降低了波动性。

能涨抗跌,在管基金持有体验好!

站在持有人角度,如果单单业绩好,但波动很大,那么持有的过程中可能会很考验耐心。袁维德在管理中一直很重视投资组合的波动性,他希望给持有人更好的体验。

研究员时的袁维德就思考,投资最核心是解决什么问题? 他得出的结论是——力争稳定、持续地实现超额收益。

在后面的管理中袁维德也努力这么做。截至2021/9/30,袁维德管理的基金除了业绩表现亮眼以外,波动控制得也特别好。他通过各类资产的相关性不同来构建投资组合,来控制波动和风险。

(数据来源:基金定期报告,截至2021/09/30)

以中欧睿泓定开为例,自袁维德管理以来,不管是单边下跌、持续震荡,还是普涨、分化等各种市场行情,均呈现出高收益低波动特征,为持有人带来非常好的持有体验!

新基金:中欧多元价值三年持有混合

拟由袁维德管理的新基金“中欧多元价值三年持有混合”正在发售中,并且将于下周一(1月24日)结束募集!

作为价值战将袁维德的首只三年期产品,中欧多元价值三年持有混合,将重点关注三类机会:

1、新兴行业中估值合理,且成长性好的公司

2、传统行业中具备全球竞争力的优质公司

3、稳增长带来的基建、地产产业链的投资机会

由于三年持有期的设计,更有利于基金经理践行他的投资理念,争取分享基金经理更完整的投资逻辑。

注:基金有风险,投资需谨慎。本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金基金合同约定了基金份额最短持有期限为三年,在最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

数据来源基金定期报告,截止日期2021/9/30。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。截至2021年9月30日,袁维德管理的中欧新兴价值一年持有期混合成立不满半年,按法规要求不予展示业绩。

中欧睿泓定期开放混合成立于2017/11/24,成立以来收益率及业绩比较基准为127.14%/14.30%,2018-2020年收益率及业绩比较基准分别为-9.34%/-7.98%,26.71%/14.53%,44.77%/10.77%。历任基金经理:孙倩倩(20171124-20180712)、黄华(20181225-20191230)、蒋雯文(20180712-20200430)、曹名长(20171124-20210210)、袁维德(20180328至今)。本基金业绩比较基准为中债综合指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40%。本基金于2020年10月修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。

中欧价值智选混合A成立于2013/5/14,2016年-2020年及成立以来涨跌幅与业绩比较基准分别为-5.66%/2.13%,-5.66%/2.75%,-7.87%/2.75%,46.32%/2.75%,60.94%/2.75%,481.75%/26.10%。历任基金经理:苟开红(2013/5/14-2015/5/29)、袁争光(2015/5/29-2016/9/1)、张跃鹏(2016/9/1-2017/9/26)、吴鹏飞(2016/12/29-2018/7/20)、刘晨(2018/7/12-2020/5/29)、袁维德(2020/5/15至今)。本基金业绩比较基准为金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)。本产品于2020年10月修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。

中欧成长优选混合 A成立于2013/8/21,成立以来收益率及业绩比较基准为130.70% / 24.94%, 2016年—2020年及涨跌幅于业绩比较基准分别为-2.13%/2.75%,15.65%/2.75%,-18.63%/2.75%,32.59%/2.75%,23.35%/2.75%。历任基金经理:苟开红(20130821-20150320)、庄波(20150320-20171130)、张燕(20150525-20161117)、孙甜(20150618-20160701)、袁维德(20161228至今)、曹名长(20171130至今)、沈悦(20200512至今)。本基金业绩比较基准为金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)。本产品于2020/10 修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。

中欧潜力价值灵活配置混合A成立于2015/9/30,成立以来收益率及业绩比较基准为120.23% / 15.97%,2016年—2020年涨跌幅于业绩比较基准分别为8.17%/-10.69%,22.08%/-1.24%,-19.04%/-19.54%,30.54%/16.44%,19.77%/12.92%。历任基金经理:张燕(20150930-20161117)、曹名长(20151120至今)、袁维德(20161228至今)、沈悦(20200512至今)。本基金业绩比较基准为中证500指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%。本产品于2020/10 修改投资范围,增加存托凭证为投资标的,详阅法律文件。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !