滇南王

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很多人问我为什么不碰港股,原因其实很简单,就是我对这个市场不熟悉,熟能生巧,这是生活法则,投资守住自己的能量圈才是最重要的,其实不碰港股还有一个原因,就是我发现港股这个市场,很多企业看似很便宜,但是很多企业只要被市场抛弃,走势还是很极端的,很多企业的走势我们都是无法预测的,更主要是根本没有什么资料可以长期跟踪研究,所以日常跟踪研究港股企业就比较少,没有研究资料,很多判断都是自相情愿的,最终的结果就是基本不碰!

今早看到300强中的华宝股份莫名其妙的跌20%,我查了一下消息,原来是董事长被查导致的下跌!

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大家看今天的走势,直接一字板跌停,但是比这还严重的是港股!

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 港股跌的更惨,直接跌幅66%,这相当于A股还会再来2个20%的跌幅,为什么这么极端,其实背后的原因都是董事长被查而已!

在我研究行业的过程中,总感觉有一只无形手在推动企业发展,同时也有一只无形的手在阻碍企业的发展,后面才想明白这只手原来就是商业模式!华宝股份这企业是做香料的,商业模式处于行业中游,主要销售都是靠大企业采购!

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大家看我从2020年年报中找到信息,前五大客户占营收的54%,第一大客户占23%,前三大客户占比都是10%以上,问题就来了,这么依赖大客户,背后基本都是会有灰色利益输送,这也是就是出事的原因之一!

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如果从产品看,用处还是很广,从吃的双汇到三只松鼠再到立白日用品都使用公司的产品,再大烟草使用的香精,特别是香精,最终导致容易腐败!

选企业商业模式非常重要,能选下游就不要选中游,能选中游就不要选上游,原因就是只有下游企业真正的面临消费者,其他的都存在天生的缺陷!

中国的文化就是苍蝇不叮无缝蛋,只要出事,不管是好事还是坏事,一般都会提前听到,至少坏事的消息传播比好事更快而已!所以每当我碰到这种事我都是当做真发生一样来处理,从今天大跌看,这事应该不小!

当然,华宝股份作为300强的企业,还是很有特色的,最大的特色就是利润非常高!

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华宝股份最大的特色,就是净利率非常高,20多亿的营收,净利润就高达10个亿,净利率高达55%,这比茅台的还高,应该是目前我发现净利率最高的企业了,还有一点也是值得关注,就是公司5%的负债,和每年把净利率90%都拿来分红,这说明公司真的不缺钱!这种基本面的企业,还是很少的!

公司2018年上市,募集了16亿,现在花了一个多亿,但是最近四次分红,却分了47亿,分红募资比应该是A股同一时间最多的,这也是公司一大看点!

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月线上,这次下跌,我是希望跌破30元,这样就进入价值区域,然后看看探底能不能到25元附近,更主要的是看董事长是因为什么事被查,如果事小,这次下来就是机会,如果事大,只能等技术企稳才会考虑,原因就是要看看会不会影响企业业绩!

写此文的目的是看到华宝股份两个月的时间从80元跌到现在的35元,不足两月的时间跌幅已经超过50%以上,这是数据和走势,对任何参与的投资者都取得了残酷的教训,同时也给自己敲了一个警钟,不管财务再好的企业,也要多留一个安全边际,因为你根本不知道企业会发生什么意外的事, 希望大家也吸取教训,做好仓位控制,投资是一场马拉松,而不是一场百米赛 !

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