【基金经理韩林】未来重点关注部分板块估值回归的机会

各位投资者大家好，我是大家的新朋友韩林。提前给大家拜个早年！

基于行业比较的方法，我们四季度对子行业景气度与业绩释放节奏进行横向比较，寻找共振的机会，对景气度确定或明显提升的电子、新能源、计算机、食品饮料、军工以及具备低估值优势的部分板块进行了重点配置。

我们判断在前期主要高景气行业获得可观涨幅后，未来板块Beta型机会减少，个股分化加强，对调研深挖的要求有所提升。

展望一季度，我们在宏观层面上关注财政发力，期待社融与经济指标的“开门红”。

衰退式宽松的宏观环境，业绩增速中枢预期下移，流动性带来估值提升可能，股票涨幅或来自于拔估值。

低估值（有拔估值空间的）分布于两端，关注低估值蓝筹估值修复，以及小市值成长股估值修复。对于高景气赛道，能源革命、科技革命、自主可控等产业趋势不变，在基本面没有低于预期情况下，前期估值较高、预期充分、筹码结构集中等问题得到优化后预期有回归机会。