【泰达宏利王鹏】市场风格或在业绩报告期逆转

从2021年年底开始，长期成长性突出的新能源、光伏、风电、储能、半导体、CXO、医疗消费开始走弱。这种变化背后的逻辑更多是业绩真空期+流动性充沛+景气行业静态高估值，市场从而开始在不能变的更差的行业中博弈反转，一些长期滞涨但逻辑上有反转预期的行业开始表现强势。但我们认为这种风格大概率在业绩报告期附近被逆转，市场将重新进入业绩增速驱动的行情中。

根据历史上的经验，进入业绩报告期，增速占优的行业超额收益会明显，过去三年都是这样。回顾历史，A股的10年、美股的20年都是这样。也许我不知道净值什么时候能回来，但我可以告诉大家，当市场重新看业绩，重新看行业增速的时候，它的机会大概率就来了。在这个位置，我觉得新能源的性价比在提升。