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资产配置,这个耳熟能详的词语,与我们每个人的财富都息息相关。

据研究,投资收益的91.5%由资产配置决定。耶鲁大学首席投资官大卫斯文森曾说:“资产配置是投资过程的核心环节,是投资收益的最大决定因素。”

关于如何做资产配置,我们之前已经为小伙伴们详细讲解过,可以戳链接查看:
《如何投资,才能“事半功倍”?》

《“押宝式”投资,真的靠谱吗?》

今天,我们整理了十个关于资产配置的关键词,带你轻松了解资产配置,一起来看看吧!

第一章 入门篇

01

关键词:大类资产

专业解释:大类资产是指股票、债券、商品、房地产以及黄金等不同种类的资产。对应投资不同大类资产的基金上,就是权益类基金、固收类基金、货币基金、商品基金、REITs基金等。

说人话:在做饭的时候,我们需要各种各样的原材料,比如猪肉、鸡肉等荤菜,以及白菜、土豆等素菜。大类资产就是各种原材料,是我们进行资产配置的基础。

一句话解释:大类资产是指不同类型的资产。

02

关键词:经济周期

专业解释:是指经济活动沿着经济发展的总体趋势,所经历的有规律的扩张和收缩。

说人话:就像月有阴晴圆缺,年有春夏秋冬,社会经济和各行各业的发展也有规律可循。

一句话解释:经济周期是指不同的宏观经济大环境。

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03

关键词:FOF基金

专业解释:是一种基金类型,被称为“基金中的基金”。与普通基金最大的区别在于,FOF的投资对象是公募基金,投资比例通常在80%以上,只有很少一部分可以直接投资股票、债券或现金等资产。

说人话:FOF基金就像药店,提供一揽子治疗的药品或药剂,是一种直接、简单的解决方案。

一句话解释:FOF是一种体现资产配置理念、以基金为主要投资对象的基金品种。

04

关键词:基金投顾

专业解释:可以理解为FOF基金的升级版,不再是一种基金类型,而是一种将“投资 顾问”相结合的业务模式。

:由投研团队为我们提供个性化的解决方案,并帮我们筛选基金、跟踪市场、资产配置、日常调仓。

:由服务团队提供全程服务和投资指导,陪我们一起度过市场波动、心里不慌。

说人话:基金投顾就像综合性医院,当我们有投资需求时,基金投顾会为我们匹配合适的投资方案,并长期陪伴我们,养成良好的投资习惯。

一句话解释:基金投顾是一种将投资和顾问相结合的财富管理业务模式。

第二章 进阶篇

05

关键词:复利效应

专业解释:指资产收益率以复利计息时,经过若干期后资产规模(本利和)将超过以单利计息时的情况。

说人话:投资回报会随着时间一起增长,就是我们常说的“利滚利”。对于普通人来说,如果能保持5%的长期年化收益率,最后的收益也会相当可观。

一句话解释:复利效应就是长期坚持与积累带来的时间价值。

06

关键词:最大回撤

专业解释:指在一段特定的时间内,产品净值从最高点到最低点的最大回撤幅度。

说人话:用于体现产品净值的历史最大跌幅,如果最大回撤超过了我们能承受的范围,很可能会在极端情况下被迫割肉,导致不必要的损失。

因此,我们在买入产品之前,应该关注其最大回撤和自己的风险承受能力是否匹配

一句话解释:最大回撤就是在过去某一段时间里基金的最大跌幅(不代表未来表现)。

07

关键词:夏普比率

专业解释:是一种基金绩效评价的标准化指标,也是可以对收益与风险综合考虑的经典指标之一。用于评估每承受一单位的总风险,能产生多少超额收益。

说人话:一般来说,在同类型基金(货币基金除外)中,夏普比率的数值为正、越大越好。

夏普比率>1时,代表投资组合的收益率高于波动风险,比较“划算”;

夏普比率<1时,代表投资组合的波动风险大于收益率,并不“划算”。

一句话解释:夏普比率是用来衡量基金产品“性价比”的指标之一。

第三章 高手篇

08

关键词:战略资产配置(SAA)

专业解释:指针对长期投资目标制定的资产配置计划,投资期限通常是5-10年,主要目的是在整体上降低宏观市场变化可能带来的风险。

说人话:每个菜系的大致味道是固定不变的,比如川菜的基调是过瘾的辣味,粤菜的基调则是清淡的原味。

而在投顾组合中,针对偏好高风险的客户,投研团队会在基础方案中配置较多的股票类基金,比例可能是70%、90%等;而对于偏好低风险的客户,股票类基金的比例可能就会降到10%、20%。

一句话解释:战略资产配置是对各类资产的长期配置计划。

09

关键词:战术资产配置(TAA)

专业解释:指针对中短期投资目标制定的资产配置计划,投资期限通常在1年以内,体现的是投研团队对市场短期趋势的判断,主要目的是通过把握市场机会,获取超额收益。

说人话:虽然川菜以辣味为主,但如果客户吃不了辣,厨师有时候也会微调做法,少加一点辣椒。

在投资中,投研团队还将结合宏观经济、市场估值、市场情绪等因素,在战略配置方案的基础上,动态地调整各类资产的比例,以期达到增强收益和控制回撤的目的。

例如,一个原本股票比例为90%的投顾组合,在股市短期表现低迷的时候,股票比例也可能微降到85%。

一句话解释:战术资产配置是对各类资产内部的中短期动态配置。

10

关键词:动态再平衡

专业解释:通过对投资组合的收益和风险情况进行跟踪,当实际资产配置比例明显偏离长期配置目标的情况下,适当调整资产配置的比例,使其回到原有的轨道上去。

说人话:在烹饪的过程中,一旦某种调料大大超出了常规的比例,菜肴的美味就可能被破坏。

同样,在长期投资的过程中,投研团队需要动态地维持相对固定的配置比例,确保产品不会严重偏离最初的投资目标。

一句话解释:动态再平衡是让投资组合的资产配置目标保持“初心不改”的方式。

以上就是我们梳理的资产配置十大关键词,看完全文的你,想必对资产配置有了更多的了解啦!

需要注意的是,资产配置是复杂而多变的,并不存在一劳永逸的“套路”,毕竟市场唯一不变的就是变化本身。

小伙伴们可以在日常生活中尝试做简单的资产配置,如果需要更量身定制的配置策略,也可以交给专业的投顾团队,让投资更省时省力哦~

(文章来源:广发基金投顾团队丨广发基金本着勤勉尽责、诚实守信、投资者利益优先的原则开展基金投顾业务,但并不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务,存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。广发基金受理投资者投顾服务申请,不代表发起的一系列具体交易一定成功,存在全部失败或者部分失败的概率,由此产生的不利后果或损失由投资者承担。参与投顾服务的相关风险和后果由投资者承担,投资者授权本公司进行基金交易时,产生的相关费用由投资者承担。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩,不预示未来的业绩表现,为其他投资者创造的收益也不构成业务表现的保证。投资前请认真阅读投顾协议、策略说明书等法律文件,充分了解投顾业务详情及风险特征,选择适合自身的组合策略,投资须谨慎。基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

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