【中加观市】一份“名单”引发创业板火烧连营 金融挺身而出力抗大盘

事件：WIND数据显示，2月8日，上证指数全天V型翻转，收涨0.67%。深证成指盘中一度跌超3%，收低0.98%。某医药龙头跌停一度引发各类茅轮番跳水，创业板指最终大幅回调2.45%。不过，煤炭、钢铁板块表现坚挺，金融板块挺身而出，带动大盘指数脱离低点。

点评：今日市场下跌可能由以下交易层面和外围扰动原因导致：

1. 春节前后，市场内资金博弈行为加剧。

2. 今天创业板大幅回调的主要原因是某医药龙头被美国商务部纳入“未经证实名单”，导致市场担心后续美国实体名单制裁面加大，电气设备、cxo板块集体下跌，同时叠加美联储收紧货币政策等因素放大市场波动。

展望：实际上，我国经济和市场基本面今日并未发生大的变化，我国经济也无重磅利空消息打击，交易层面原因和外围扰动是今日下跌的主要原因。在上午避险情绪集中宣泄后，主要指数在下午均有一定程度的拉升。长期看我国流动性政策仍有调整空间，市场韧性足，后市出现大风险的可能性不大。

对于持续发力的银行板块，中加基金经理李继民在2月7日收盘点评中就分析表示，在经济下行压力仍然较大，各项稳增长政策持续推进的背景下，宽信用的力度将随着一季度社融数据的发布得以体现和验证，银行业绩层面看好信贷以量补价；资产质量方面，宽信用将带来银行资产质量优化、扭转市场对于银行资产质量的担忧。除了银行自身基本面具有较好支撑支撑之外，现阶段估值及机构持仓比例仍处相对低位，因此看好银行板块估值进一步修复。

点评人：中加基金经理李继民，中加基金研究员祁骥。

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