全球龙头石破天惊

一在我国证券市场生产橡胶助剂只有603650彤程新材300121阳谷华泰2家企业，前者有光刻胶题材股价高达40多元，流通市值240多亿，可业绩比603650优异阳谷华泰现股价仅10元多，流通市值仅为前者六分之一。我认为300121长线有潜力超越603650。

二全球龙头。300121是我国橡胶工业协会理事长单位，国家橡胶助剂工程技术研究中心依托单位，2020年产销量占我国市场13.34%，主产品防焦剂产销量占全球66%，系全球龙头。自主研发的连续法不溶性硫磺生产技术打破国外垄断，实现国产替代，现全球仅3家企业掌握这一核心技术。

三大手笔投资开花结果，为后期资本运作打下伏笔。

1.持有阳谷华泰28.19%股份1.0156亿股的第一大股东王传华，2019年3月与中国科学院在阳谷县创办了阳谷波米科技公司，投资10.35亿元，王传华持有86.81%股权，生产开发显示和集成电路材料聚酰亚胺和液晶取向剂，现基本竣工投产，京东方和友达光电等企业来厂考察，确定了供货资格。已投入研发费1.5亿元，解决了芯片和液晶面板对该材料进口依赖，填补国内空白，打破美日技术垄断，项目达产，每年实现利税12亿多元。精明的山东大汉深知资本市场魔力，一旦王传华就持有阳谷波米科技公司86.81%股权注入上市公司，阳谷华泰每年每股收益10多元，王传华持有阳谷华泰28.19%股份1.0156亿股的财富至少上一千亿元，阳谷华泰股价不知翻多少倍。该股题材丰富，资本运作空间广阔。目前保险资金重仓2000多万股，后续如果资产注入，有大资金加盟，充分挖掘芯片，半导体，太阳能电池，新材料等题材，阳谷华泰上涨空间不可估量。

2.四年前，公司以每股3元多收购新三板833189江苏达诺尔10%股权，生产、销售超纯异丙醇、超纯氨水等 ，工艺技术均达到世界先进水平，2007年成为国内首家成功应用于12英寸半导体晶圆厂的供应商。达诺尔产品和专业服务已进入美国、日本、德国、中国台湾，广泛适用于半导体集成电路,TFT-LCD、硬盘、硅片抛光清洗、太阳能电池片，2021年净利润估计增长110%，每股收益1.10元，2022年元月，股价高达26元，公司投资增值7倍。2020年下半年在湖北潜江投资设立了全资子公司，以求新的突破。

四，6大项目相继投产达产，上游下游利好不断，业绩有望迎来新一轮爆发增长。2020年2万吨连续法不溶性硫磺建设项目、年产1.5万吨促进剂M建设项目均已投产；2021年底，山东戴瑞克新材料有限公司橡胶助剂三期项目启动；2022年一季度，4万吨连续法不溶性硫磺项目竣工；下半年4万吨树脂项目、4万吨硅烷偶联剂建设项目投产；2023下半年山东戴瑞克新材料有限公司橡胶助剂三期项目竣工。6大项目达成，每年新增利润2.98亿元。

2021年三季度以来，下游轮胎进行了三轮上涨，占轮胎原材料70%的橡胶助剂直接受益；苯胺是生产橡胶助剂主要原材料，从2021年11份最高下跌了37%，极大提升300121业绩；新能源汽车轮胎销售火爆，300121行业多年景气，从2022年一季度开始，业绩有望迎来新一轮爆发增长。公司股权激励方案目标，2022和2023年净利润分别不低于4亿和5.5亿元，每股收益分别不低于1.03元和1.47元，比2020年分别增长217%和336%。

风险提醒：资产注入有难度；新项目业绩不达预期。2022，2，8.