情人节将至，你的资产组CP了吗？

又是一年214情人节将至，生活中的CP五花八门，影视剧、明星、动漫等等，人们似乎对于“组CP”非常热衷。作为基民，你是否知道资产也有“组CP”之说呢？

“全球资产配置之父”加里布林森说过：从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。而在资产配置中，对于投资者而言最容易操作也最常见的一种就是股债配比。

今年以来，A股行情震荡不断，也正体现出资产组合“组CP”的重要性了。通常我们会说股债之间存在一定的“跷跷板”关系，当股市行情不太给力时，可能债市反而存在机遇。

中债综合指数与上证指数10年走势对比

数据来源：Wind，统计区间：2012.01.09~2.22.01.09。指数过往表现不代表未来，中国证券市场成立时间较短，上述展示不能作为任何投资推荐。

关于资产配置这件事情，其实也是我们老生常谈的一个问题了。风险等级较高的股票型和偏股混合型基金，在股市大涨的日子里确实很开心，震荡过程中也令人心痛不已。

股债的CP组合能够一定程度上互补互助，收益与风险本身就是一个矛盾统一的存在，如何完美地处理好二者的关系，达到一个动态平衡的最佳位置，这就是资产配置的核心所在。

如何确定适合自己的资产配置组合，打造适合自己的投资CP？三步就能解决！

第一步：了解自己的风险偏好并确定投资标的。

每一个投资者由于其年龄、性格、经历等各方面因素，对于风险收益的偏好特征也是不一样的。正因为如此，资产配置这件事情也是因人而异，萝卜青菜各有所爱。

在组合中配置的中低风险资产越多，整体资产配置组合所承受的风险也就相应越低；反之则要承担更高的风险。根据自己的风险偏好，确定资产配置中的投资标的。不同类别的投资标的有着不同的风险收益特征，最常见的组合即股债组合。

第二步：决定股债资产的配比。

风险承受度高的人，适合配置较多的股票仓位，用来博取高收益；风险承受度低的人，配置更多的固定收益类资产，以用于抵御风险，降低整体组合的波动性。但无论如何，资产配置要兼顾攻守，进攻性资产和防御性资产都是不可或缺的部分。

以上证指数和中债总财富的股债组合为例，组合中债券资产越多，整体组合的最大回撤越小。从数据结果来看，不同比例配置的股债指数组合最大回撤相差竟然超过37.86%！

数据来源：Wind，统计区间：2012.01.09-2022.01.09。指数过往表现不代表未来，中国证券市场成立时间较短，上述展示不能作为任何投资推荐。

而从收益表现来看，近10年上证指数上涨65.49%，中债综合指数上涨50.43%，以不同比例进行组合，收益相差仅12.05%。

数据来源：Wind，统计区间：2012.01.09-2022.01.09。指数过往表现不代表未来，中国证券市场成立时间较短，上述展示不能作为任何投资推荐。

从均衡配置的角度看，由于固收类资产通常不如权益类资产涨跌幅度大，因此六四配比能够较好累积投资安全垫，以抵御权益类资产的波动。

第三步：动态调整。

在确定了组合的股债配比后，并非一次性买入即万事大吉。长期投资并不意味着0操作，由于各部分资产的涨跌幅度不一，对于股债组合的配比也需要适当进行动态调整。举个例子：如果我们以5：5的比例，买入股债两类资产各100元作为资产组合，经过一段时间后，股票类资产涨到了180元，而固收类资产涨到了120元，那么此时股债配比则变成了6：4。那么我们可能就需要对组合进行一个再平衡的操作，赎回一部分股票型资产，买入固收类资产，将资产重归5：5的配比。

同时，市场环境的不断变换，也需要我们适时的改变组合思路和策略。当股市处于上涨市，可以适当增加股票类资产比例，分享市场上涨红利；而当股市处于震荡市或者下跌市时，适当提升固收类资产比例，则更能抵御风险，降低波动。

近期的股市在各种利空因素影响下震荡不断，但市场短期的涨跌，其实和情绪面等因素关联更大。如果对短期收益过度关注，反而容易陷入波动之中，提前做好不同阶段资金使用情况的规划，好好为资金组组CP，也许就能能帮助你减少市场震荡之下的心态波动哦~

以上就是关于资产配置CP组合的小方法，你GET了吗？

风险提示：本资料所载观点为当时观点，仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。财通资管可发表与其不同的观点或判断。

投资有风险，选择需谨慎。