近两年,A股市场的行情转换速度极快,基金净值波动也显著加大,“过山车”式的投资体验让投资者倍感迷茫,提高投资胜率成为很多基民迫切的需求。

快速的市场波动,对基民来说可能不太适应,但对久经市场锤炼的基金经理来说已是习以为常,很多实力派基金经理并不在意基金短期的净值波动,而是将眼光更着眼于全年、甚至三到五年的收益表现,追求持续稳健的业绩回报,中融基金柯海东正是这样的实力派典范。

在去年泛消费市场表现整体震荡调整的情况下,柯海东所管部分产品甚至逆市实现了超30%的投资回报,业绩表现显得十分“能打”。根据相关基金四季报数据显示,截至2021年12月31日,柯海东管理的中融策略优选A、中融竞争优势在2021年净值增长率分别达32.34%、36.49%,同期业绩基准收益率分别为-2.62%、-3.49%,超额收益显著。

不仅短期业绩亮眼,柯海东任职时间超过2年的产品净值均实现了翻倍。基金四季报数据显示,截至2021年12月31日,中融竞争优势近3年收益率高达287.62%,同期业绩基准收益率为51.12%,中融策略优选A自2019年成立以来累计收益高达216.97%,同期业绩基准收益率为27.99%,两只基金均大幅跑赢同期业绩比较基准。一人就坐拥几只“翻倍基”,投资实力不容小觑。


(数据及走势图来源:基金四季度报,截至2021年12月31日)

剖析柯海东在投资中提高胜率的奥秘,离不开从卖方研究员到买方基金经理的这段经历,其早年曾在中投证券、国泰君安证券担任食品饮料行业分析师,正是得益于多年投研功底的积累,柯海东对于自己的投资“能力圈”有了更深刻的理解,同时也使得他非常重视基本面的研究,逐渐塑造了其扎实的投研基本功、严密的投资逻辑、独到的投资视角。

每个基金经理都有自己的投资“能力圈”,难能可贵的是能够坚持自己的“能力圈”并在其中赚大概率的钱。柯海东很清楚自己的“能力圈”在泛消费领域,近年来围绕泛消费领域布局,这种坚持也铸就了他的成功之路。

柯海东将自己的投资风格概括为“坚持均衡配置、淡化择时、立足长期、致力于赚‘企业成长的钱’”。在实际的基金投资运作中,柯海东也坚持把这一理念落到实处,并以此积极寻找未来可能成为细分行业的龙头企业。选股逻辑方面,柯海东曾表示,他主要从行业维度、竞争格局、公司治理、业绩、估值这五个特征去评估股票的投资价值,精选出最合适的投资标的。

在虎年的长期投资机遇展望中,柯海东对市场调整良久的医药消费板块的长期布局机会也是充满了信心。同时,中融基金研究部也认为,可以继续看好医药消费。医药方面,从2021年第四季度基金持仓情况来看处于低配状态,主要原因或为集采带来的情绪影响。但随着估值和预期的回落,调整压力最大的时点或已过去。人口老龄化背景下长期逻辑仍在,随着年报、一季报披露,板块业绩大概率继续保持较快增长,具备长期配置机会。消费方面,我们判断今年疫情好转概率较大,管控预计也将随之放松,线下消费如航空、酒店、旅游、商贸等行业或迎来反转。稳增长政策持续出台,房地产销售、投资企稳回暖,相关的白酒、家电、家居等也有投资机会。

紧握2022年投资秘籍,围绕医药和消费两条长坡厚雪赛道,柯海东的新品中融医药消费混合(A:015032;C:015033)将于2月15日正式发行。


从目前的投资时点和基金经理实力方面,在难熬的震荡市下,这只新基金不失为投资者一个优质的选择。

基金经理介绍:柯海东2010.7-2013.2曾任中投证券研究总部分析师;2013.2-2015.8曾任国泰君安证券分析师;2015.9-2018.8曾任前海开源基金投资部副总监。2018.9加入中融基金,现任总裁助理、权益投资部总经理。

柯海东管理的中融基金同类产品如下:中融竞争优势成立于2016.9.7,2016-2021年度收益率分别为-9.46%、2.68%、-37.19%、60.46%、76.99%、36.49%,同期业绩比较基准收益率为-1.21%、16.15%、-19.57%、28.63%、21.73%、-3.49%,基金经理说明:2016.9.7-2019.1.24为孔学兵管理,2019.1.25-2019.1.28为孔学兵和柯海东共同管理,2019.1.29至今为柯海东管理;中融策略优选混合A、C成立于2019.5.8,2019-2021年度收益率分别为36.00%/34.75%、76.12%/75.27%、32.34%/31.68%,同期业绩比较基准收益率为8.22%、21.45%、-2.62%。基金经理说明:2019.5.8-2019.5.13为解静管理,2019.5.14-2020.5.12为解静和柯海东共同管理,2020.5.13至今为柯海东管理;中融品牌优选混合A、C成立于2020.5.14,2020、2021年度收益率为19.19%/18.20%、-4.05%/-4.89%,同期业绩比较基准为30.26%、-9.26%,基金经理说明:2020.5.14-2020.6.21为柯海东管理,2020.6.22-2022.1.9为柯海东和冯琪共同管理,2022.1.10至今为柯海东、冯琪和赵睿共同管理。中融价值成长6个月持有混合A、C成立于2020.8.5,2020、2021年度收益率为17.12%/16.28%、16.24%/15.32%,同期业绩比较基准为8.07%、-3.98%,基金经理说明:2020.8.5-2021.8.2为柯海东管理,2021.8.3至今为柯海东和骆尖共同管理。中融鑫锐精选一年持有混合A、C成立于2021.4.29,成立至2021.12.31收益率为14.09%/13.63%,同期业绩比较基准为-3.76%,基金经理说明:2021.4.29至今为柯海东管理。中融匠心优选混合A、C成立于2021.11.2,不满6个月不披露业绩,基金经理说明:2021.11.2至今柯海东管理。

上述数据来源:中融基金定期报告。

风险提示:本材料中的观点和判断仅供参考,不构成投资建议。本基金管理人不保证其中的观点和判断不会发生任何调整或变更,且不就材料中的内容对最终操作建议做出任何担保。基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金过往业绩不预示其未来表现。投资者应根据自身风险承受能力,审慎决定是否参与基金交易及相关业务。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者认购(或申购)基金时应认真阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件。基金产品由基金管理公司发行与管理,销售机构不承担产品的投资、兑付风险管理责任。

相关证券:
  • 中融竞争优势(003145)
  • 中融策略优选混合C(006315)
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !