今年以来,A股市场大幅震荡,消费主题基金继续调整,接下来该怎么办?是否值得长期配置?

答案是肯定的,大家不妨思考一下,我们是不是都离不开这两大需求:一个是吃喝,另一个是看病。

同时呢,消费板块的产品属于生活消耗品,也是咱们老百姓生活的刚需,不仅受经济周期影响小,且发展潜力极大。

所以消费在我们经济发展的过程当中,是绝对不可或缺的。

随着新冠肺炎疫情扰动效应减弱、居民收入增加和边际消费倾向提升,以及消费行业估值已处于合理水平,消费板块今年有望迎来投资机会。

那么咱们具体可以把目光看向哪块呢?

一、新型消费


它是高质量增长的必要环节,“十四五”规划和2035远景目标纲要明确提出要全面促进消费。中国拥有14亿人口的巨大市场,人均GDP的稳步提升,我们的消费升级进程也将顺应着绿色,健康,安全的新模式新业态发展。

二、养殖行业


猪周期有望在2022年开启新一轮上行期。

生猪价格呈现4年左右一轮回走势,一般猪价上升期持续1.5-2年,见顶后是2-2.5年回落调整期,典型的蛛网模型。

与煤炭、钢铁等工业周期不同,养殖的需求相对比较稳定,主要跟踪供给因素导致的供需格局变化,受政策干扰相对较少。(生猪价和仔猪价,能繁母猪和生猪存栏,关键是未来趋势方向要尽可能准确)

三、白酒


它是消费的核心板块,咱们可以在里面寻找确定性与弹性的品种。

因为食品饮料是A股消费品的核心主力。

而白酒是食品饮料的绝对权重,也是推动食品饮料乃至消费品整体占比提升的核心;

同时,白酒商业模式具备比较优势,因此,白酒行业具有极强的内在成长,也能够享受较高的估值水平,这或是决定白酒在A股重要地位的根本原因。

另外,次高端白酒行业扩容明显,将明显快于行业增速。

预计到2025年次高端行业占比将由2020年的13%提升至2025年19%,行业规模从750亿提升至1300亿,行业复合增速约11.6%,明显快于白酒行业5%-6%的整体增速。(来源:中融基金调研报告)

四、食品供应链


我国烘焙行业零售额接近2400亿,增速常年保持10%以上。

且龙头公司集中上市,这反映了行业规模化正在形成。

大家也都知道,近年来,消费赛道的“长牛”属性得到市场验证。

经过前期的震荡回调,已经具备估值优势,消费升级和龙头效应两大发展趋势再次获得资金关注。

因此,对于长期投资者来说,可以适当把握回调带来的消费主题基金配置机会。

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