基本信息：评级 AA+，发行规模 120.000 亿元，目前转股价值 109.42 元，转股溢价率 -8.61%，纯债价值 91.147 元。
债券期限：自发行之日起 6 年，即 2022 年 2 月 24 日至 2028 年 2 月 23 日。
债券利率：票面利率第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年 0.60%、第四年1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%，到期赎回价109.00（包含最后一期利息）。
转股起止日期： 2022 年 9 月 2 日至 2028 年 2 月 23 日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。
向下修正条款（下调转股价格）：在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。
有条件赎回条款：1)转股期内，A股股票连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。
回售条款：最后 2 个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续 30 个交易日低于当期转股价格的 70%时；募集资金用途出现重大变化时。
公司简介：正股通威股份，农业+光伏行业，主营业务分两大块，农业方面是水产饲料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售；光伏板块方面，业务以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主。公司目前光伏业务占营业总收入的61.57%，农牧业务占37.25%。（2021年中报数据）
财务情况：公司 2020 年实现营业收入 442.00 亿元，同比增长 17.69%；实现归母净利润 36.08 亿元，同比增长 36.95%。2021年实现营业收入 666.00 亿元，同比增长 50.68%；归母净利润 82.03 亿元，同比增长 127.36%。
募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。
1、乐山二期高纯晶硅项目；
2、包头二期高纯晶硅项目；
3、15GW 单晶拉棒切方项目；
4、补充流动资金。
股价短期情况：公司股价长期趋势向上，短期这两天低点反弹，不过不确定是不是发行转债对股价的影响。
打新市场情绪较好；公司质地一般；债券评级AA－，一般；转股溢价率 -8.61%，优秀；纯债价值 91.147 元，优秀；下修条款正常；有回售保护；股价短期走势尚可。
综上，申购评价给予四星半。
申购评价体系（略有调整）：满星五颗星。三星及以上顶格申购；三星以下放弃申购。
对应预计上市首日价格：三星100-110元；三星半110-120；四星120-130元；四星半130-140元；五星140元以上。
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