【季报解读】安信稳健汇利一年持有混合四季度投资注重股票性价比

成立时间 2021-08-10

基金规模 21.31亿（数据来源：基金四季报。基金规模为安信稳健汇利一年持有混合A、C份额合计规模。）

基金经理

张翼飞（经济学硕士，10.5年证券从业经验，现任安信基金混合资产投资部总经理）

李 君（管理学硕士，16年证券从业经验，现任安信基金混合资产投资部副总经理）

资产配置概况 截至2021年4季度末，本基金有80.71%的债券仓位，股票主要配置在房地产、化工、采掘等行业，其中部分投资于港股。

数据来源：基金四季报，截至2021-12-31。

运作分析及投资策略

纯债部分，报告期内债券市场利率持续下行。期间，本基金继续严控信用风险，主要持有利率债、AAA同业存单、AAA国有金融机构债券。尽量不通过信用下沉，而更倾向于通过积极的久期、仓位管理来追求收益。

权益部分，报告期内市场总体有所上涨，市场分化仍比较显著。一部分行业虽然长期前景很好，但当前的估值水平很可能已经充分反映，甚至过度反映了未来的景气预期。基于产品性质和投资理念，性价比是我们考虑的重要因素，我们比较倾向于估值合理、行业结构相对稳定、长期盈利可见度较高的标的。