【长信固收】固收投资如何进行风险管理？

目前债券违约已趋于常态化，违约处置也逐步市场化，要规避违约风险，我们认为，首先要建立有效的信评体系，进行信用风险识别，并依据风险等级排序设置投资权限，投前严格准入，投后实时跟踪，动态管理组合信用风险；其次，要注重发行人的调研，调研能获得大量一手即时信息，能增加对发行人的感性认识，也能了解行业最新变化情况，调研是捕捉违约风险因子的重要手段，在关键风险因素发生边际变化时调研尤为重要；最后，要立足于能力圈，恪守底线思维，一些公司治理或财务信息存在重大瑕疵、关联关系复杂且关联交易多、资本运作频繁、海外资产/业务高等特征的企业，其信用风险往往比较大且客观上难以识别与预判，像这类超出研究能力圈的情况通常要采取“一刀切”策略以规避突发风险。

长信基金近两年在固收研究上持续加大投入，除了宏观和可转债研究之外还建立起了一支在行业内领先的优秀信评团队，通过深入、专业的研究，起到了为债券投资保驾护航的作用，能有效帮助投资团队规避信用风险和其他黑天鹅事件。

风险提示：以上内容不作为任何投资建议，建议投资者选择符合自身风险承受能力、投资目标的基金。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金有风险，投资需谨慎。