十问十答：了解西部利得聚盈一年定开债券

一、本产品有哪些亮点？

1，金牛奖、金基金奖双金得主严志勇最新力作。

2，基金经理在管产品业绩亮眼，回撤控制严格。

3，“固收+”策略基金，当前市场环境中的抗震利器。

获奖产品西部利得汇享债券，金牛奖中国证券报2021/9/28发布；金基金奖上海证券报2021/7/13发布。

二、本产品拟任基金经理是谁？

严志勇金牛奖、金基金奖得主，固定收益投资总监

研究经验丰富：11年证券从业经验，其中4.53年基金管理经验，曾任中国国际金融有限公司行业研究员、兴业证券债券研究员、鑫元基金债券研究主管。

大类资产配置视野：宏观利率、行业以及信用研究均有涉猎，信用风险甄别与优质债券挖掘经验丰富，同时具有多年可转债投资经验、股票行研经验，具备大类资产配置视野。

投资风格稳健：注重回撤控制和长期业绩表现。

三、拟任基金经理过往业绩如何？

严志勇代表产品业绩亮眼，回撤控制严格。

代表作：西部利得汇享债券

亮点1：行业大奖荣誉产品：三年期开放式债券型持续优胜金牛基金、债券基金三年期金基金奖

亮点2：权威机构五星评级：银河证券、海通证券三年期五星基金

亮点3：自2017/3/10成立以来历经牛熊，年化回报6.56%，

亮点4：成立以来18个完整季度中，有17个季度取得正收益；

亮点5：成立以来最大回撤仅-1.47%（同类平均-2.63%）

截至2021/12/31，数据来源及风险提示见注

定开产品代表作：西部利得聚泰18个月定开债A

亮点1：近一年回报8.61%，同类排名前6%（8/147）

亮点2：成立以来最大回撤仅-1.63%（同类平均-2.24%）

亮点3：历经牛熊考验，更显过硬实力：2020/3/25成立，建仓期债市恰逢阶段性高点，股市处于春节后大幅调整的震荡期，尽管处于不利的成立时点，基金经理通过合理控制建仓节奏和久期，利用定开产品负债端稳定、封闭期内不受资金流动性扰动等优点，并通过在不同时期不同类型资产之间灵活的仓位调配，实现了较好的收益。

四、 “固收+”策略基金有什么特点和优势？

“固收+”策略产品，通常主要配置债券资产，小部分仓位灵活投资于权益类资产，力争波动小一点、收益加一点，力争为投资者提供“稳中求进”的理财进阶之选。

过去十年，以“固收+”为代表的二级债基指数，年化收益率高于中长期纯债基金指数、货币市场基金指数；长期回报跑赢上证指数但波动更小，有望为投资者带来良好持有体。

数据来源：Wind，时间区间为2012/1/1-2021/12/31。年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%，年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证。年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。混合债券型二级基金指数仅反映该类型基金整体情况，不预示本基金的未来表现且我司本次发行的基金并非以跟踪混合债券型二级基金指数为目标，材料中展示该指数表现仅为方便投资者更直观理解该类型基金的收益、波动的整体表现。本基金的具体投资范围、比例、策略等请详细阅读基金法律文件。

五、当前市场环境中“固收+”策略基金有何配置价值？

2022年以来，市场出现较大波动。“固收+” 基金以其善守能攻的特色，力争相对平滑的波动，或能满足部分投资者的需求。

1，资管新规过渡期结束之际，理财净值化落地，固定收益类理财整体收益率中枢或出现下移。投资者对风险收益水平略高于传统固收理财的投资标的可能存在广泛需求。

2，对于不想承受过大的权益市场波动，同时对回报有一定期望值、不希望完全投资于纯固收理财产品的投资者，可以考虑配置风险收益特征符合自己承受能力的“固收+”策略基金。

3，对于权益类资产投资者，在风险承受能力范围内适当配置“固收+”策略基金，让专业的基金管理人帮助捕捉股债不同阶段性价比的轮动，有望优化资产配置结构、建立波动相对合理的投资组合，有望获得更好的投资体验。

六、本产品的投资策略有哪些？

本内容仅代表当前时点基金经理观点及理论投资策略，不作为基金具体投资情况的承诺或预测，具体投资情况请以定期报告为准。

七、基金经理怎么看当前债券市场？

基本面环境仍利好债市

基本面：全球经济增速整体下滑，国内经济动能修复缓慢，稳增长压力较大。

政策面：逆周期政策调节力度加强，总量及结构性宽松政策仍有发力空间。

资金面：宽货币环境下资金供给较为充裕，地方债发行可能带来阶段性扰动。

整体来看，2022年基本面及政策环境仍利好债市，未来重点关注宽信用预期的演绎。

可转债展望：稳健出发，精选板块与个券

正股市场整体估值水平不高，政策友好环境下，正股有望维持宽幅震荡。

转债阶段性风险收益比或有提升，性价比较高时可积极关注、稳健出发。

市场可能仍将分化，风格轮动加快，股市仍有结构性机会。通过精选板块、个券，仍有望增厚收益。

本内容仅代表当前时点基金经理观点及理论投资策略，不作为基金具体投资情况的承诺或预测，具体投资情况请以定期报告为准。

八、为什么选择定开产品？

鼓励长期投资、避免追涨杀跌：设置封闭期有利于帮投资者规避盲目频繁交易可能带来的损失。

利于产品运作、争取提升收益：封闭式运作可以减少频繁申购、赎回带来的流动性冲击，保持相对稳定的基金规模和较高资金运用效率，使基金经理在择时、择券以及久期策略上有更大的主动发挥空间。定开债基杠杆空间更大（杠杆率最高可以达到200%），资金使用效率更高。

九、本产品投资组合比例、业绩比较基准及风险收益特征？

投资组合比例：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%，投资于 股票等权益类资产的比例不高于基金资产的 20%。其中，投资于可转换债券（含可分离 交易可转债）、可交换债券的比例合计不高于基金资产的 20%。

业绩比较基准：中债综合全价(总值)指数收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%

风险收益特征：本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股 票型基金。

本基金属于R2-中低风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C2及以上的投资者，风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。

以上产品要素全文请以基金法律文件及信息披露文件为准。

十、本产品费率信息？

注：

颁奖信息来自：金牛奖中国证券报2021/9/28发布；金基金奖上海证券报2021/7/13发布。

五星评级数据来源：银河证券2022/1/8发布，截至2021/12/31；海通证券2022/2/4发布，截至2022/1/28。

业绩及比较基准数据来自定期报告，截至2021/12/31：西部利得汇享债券（R2）成立于2017/3/10，历任基金经理：吴江，韩丽楠。现任基金经理严志勇任职日期2017/8/9，李安然任职日期2021/4/21。本基金A类2018、2019、2020、2021年度、成立以来回报及业绩比较基准分别为8.39%（4.79%）、9.64%（1.31%）、4.65%（-0.06%）、6.84%（2.10%）、35.80%（5.96%）。业绩比较基准为“中债综合指数收益率。”年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%，计算区间为2017/3/10-2021/12/31，年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证，年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。

西部利得汇享债券A自成立以来18个季度中有17个取得正收益，具体季度业绩详见基金定期报告。

最大回撤数据来自Wind，统计区间2017/3/10 - 2021/12/31，最大回撤同类平均指Wind投资类型二级分类。

注：

业绩及比较基准数据来自定期报告，截至2021/12/31：西部利得聚泰18个月定开债（R2）成立于2020/3/25，严志勇任职日期2020/3/25，李安然任职日期2021/4/21，本基金2021年度、成立以来回报（业绩比较基准）为8.61%（ 4.73% ）、10.57%（ 5.49% ）。业绩比较基准为“中债综合财富（总值）指数收益率*90%+1年期定期存款利率（税后）*10%”。

排名数据来源：银河证券2022/1/1发布，截至2021/12/31，其中银河排名同类标准：定期开放式债券型基金（可投转债）（A类）。

最大回撤数据来自Wind，统计区间2020/3/25-2021/12/31 ，最大回撤同类平均指Wind投资类型二级分类。

注：

基金经理在管同类产品（银河三级分类普通债券型基金（可投转债）（A类））业绩数据来自定期报告，截至2021/12/31：西部利得得尊债券（R2）成立于2017/3/1，历任基金经理：张维文、张翔，现任基金经理严志勇任职日期2018/11/19、李安然任职日期2021/4/21，易圣倩任职日期2022/1/26，本基金A类2018、2019、2020、2021年度、成立以来回报、业绩比较基准分别为3.73%（4.74%）、7.14%（1.35%）、4.42%（-0.06%）、5.79%（2.10%）、26.10%（5.58%）；业绩比较基准为“中债综合全价指数收益率”。西部利得合享债券（R2）成立于2016/8/25，历任基金经理：韩丽楠，现任基金经理刘心峰任职日期2017/2/17、严志勇任职日期2018/4/16，本基金A类2017、2018、2019、2020、2021年度、成立以来回报及业绩比较基准分别为3.11%（-3.39%）、6.98%（4.76%）、4.34%（1.33%）、3.35%（-0.06%）、4.41%（2.10%）、24.38%（2.25%），业绩比较基准为“中债综合指数收益率。”

风险提示

基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。本基金属于R2-中低风险等级产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C2及以上的投资者，风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金以定期开放方式运作，在封闭期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。