市场震感明显，哪些机会更值得关注？

最近，伴随着俄乌局势的复杂化，整体宏观环境的不确定性也随之增加，同时全球市场也跟着大幅波动。

值得注意的是，短期来看，地缘政治因素带来的避险情绪和跨境资本流动对短期资产表现产生一定影响，中期的角度则需要关注战争局势持续对全球经济复苏和通胀前景的潜在冲击。

同时，我国出口在长期上也将会受到美债收益率的影响。去年美国放水，导致海外需求复苏而供应不足，因此我国出口形势良好；而今年美国进入加息周期，导致海外需求变弱而供应复苏，我国出口随之受到影响。此外，新冠疫情逐步影响到长三角和珠三角等中国制造业的腹地，短期内也对我国的供应能力施加了一定压力。综上来看，经济上行的短期动力或显不足。

展望后市的话，由于当下整体市场的滞胀局面没有改变，俄乌冲突结局未定。我们还是保持偏谨慎的态度。

在持仓结构上，我们和年初的时候有所差别，把底仓当中的新能源车换成了光伏风电。总之，当下我们还是重点持有四个方向，即新能源（从新能车换成了光伏风电）、互联网、稳增长（化工为主）、中游制造等个股。

最后还想要和大家分享的是：震荡之下，耐心为上。希望大家可以从更长期的视角来看待投资这件事，尽量不要因为短期波动而扰乱自身的投资决策和计划。就像全球投资之父——约翰•邓普顿所说的那样：“从长远而言，股市始终是会回升的，只有乐观的投资者才能在股市中胜出”。