鹏扬中证500质量指数基金最新观点

一、 市场分析

昨天经济数据超预期，市场担心稳增长结束，所以价值股明显回调；成长股方面，一方面前期调整幅度要大于价值股，另一方面制约因素国际油价近日明显回调，所以短期情绪上对成长风格做多意愿更强。500质量指数是典型的价值成长风格，样本中周期板块占比相对较多，加上之前一直相对抗跌，所以这两天回调幅度相对有点大。但从年初至今，500质量指数依然跑赢了中证500指数4个点。

二、 市场判断

目前股债相对价值相当极端，已进入90%的高区，我们认为股票目前投资价值凸显。午间传来重磅信息，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题，对市场关切的问题进行了顶层部署，市场情绪随之提振。

三、 500质量指数（新样本）

500质量指数新方案于今天盘后生效，新的方案在成长和价值方面更加均衡，在没有大幅提升估值的情况下对成长的配置会更多，行业方面主要超配煤炭（7.8%）、电子（5.7%）、银行（5.4%）、基础化工（4.7%）、国防军工（3.1%）。目前估值12.7倍，处于历史5%分位数以内我们对新的方案非常有信心。

风险提示：国际局势震荡，市场流动性风险等

数据来源：WIND，截至2022-03-15

本观点由鹏扬基金提供，仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。