疫情修复和经济复苏信心从何而来？

防疫思路灵活调整，提振了市场对于疫情修复和经济复苏的信心。新冠诊疗方案（第九版）发布，主要修订了：对病例实施分类收治，调整出院时新冠核酸检测标准等。这两项改变，不仅能够缓解医疗资源的紧张，也节省了管控时间和管控资源，进一步缓解城市防控压力。

展望后市，我们认为整体上俄乌冲突对国内经济基本面影响不大，随着海外市场调整结束，短期的市场风险将逐步释放。两会报告继续强化政策稳增长的诉求和决心，信用周期弱扩张拐点确认，估值端有支撑，市场整体下行空间有限。我们建议配置稳增长+高景气组合，增配政策支持下的稳增长板块和在高景气度板块中优选个股。