为什么在利率上升的环境中 80/20 的投资组合策略可能成为新的 60/40

这是一种古老的投资策略——将投资组合的 60% 分配给股票，将另外 40% 分配给固定收益。

但是，随著利率上升和债券价格下跌，一位投资者表示，60/40 的古老格言将不再适用。

Horizon Investments 的首席信息官 Scott Ladner 主张采用 80/20 的比例拆分，并称传统的 40% 的固定收益可能是“死钱”。

“你想尽可能多地投资股票，但有时你可以在投资组合中投入多少股权会受到限制，”拉德纳週三告诉 CNBC 的“ETF Edge ”。

“我只是想尽量减少对死钱（债券和固定收益）的分配，但我需要获得与传统 60/40 相同的经常性回报情况和风险特征，”他说。“做到这一点的一种方法是说，‘听著，我们将把被动固定收益分配减少一半，我们将用一些对沖股票类型的证券取代股票分配。’”

拉德纳强调了投资者可以做到这一点的几种方式。第一种是通过低波动性 ETF，例如First Trust Horizon Managed Volatility Domestic ETF (HUSV) 和iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV)，两者都持有相对於市场价格波动较小的股票。

他还指出了通过 ETF 使用衍生品，例如Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD)，它在 S&P 500 上写入看涨期权，或Simplify Hedged Equity ETF (HEQT)，它投资於看跌价差项圈.

“这些是剥去这只风险管理猫的皮的不同方法，只是让我们摆脱了不得不将 40% 的钱投资在我们知道对我们和我们的客户可能不会做得很好的事情的盒子里。未来三到五年，”拉德纳说。