聊聊如何构建股票池

在调仓换股时，一个无法回避的问题就是如何买入的问题。如何买包括了 三个问题，第一个问题是买什么，第二个问题是什么时候买，第三个问题是买多少。

这三个问题总结起来就是：

买什么——选股

什么时候买——时机问题

买多少一一仓位管理的问题

当你卖出一部分股票时，意味着你有一部分的仓位腾出来了，变成了现金。 这时你的现金仓位增加了，你的股票仓位缩小的，现金仓位不会下跌，但是也不会上涨。所以你本能的会去想寻找会上涨的股票买入。

如果你毫无准备，那么大概率你有可能会追逐热点而犯错，这也是为什么平常要建立一个属于自己长期观察的股票池的原因，每一个公司的股票在交易的过程中，都可能会有跌宕起伏，都必定会出现市场错误定价时，一般来说，你可以根据自己的能力圈建立起一个10-50个股票的股票池来观察这些公司的股价，基本面情况和发展。如果你精力旺盛，能力超群，自然可以观察更多。这样当时机出现时，你就可以岀手了。

著名的美国股票投资基金经理彼得林奇，在他的书中经常是常年观察几百个股票。一般业余投资者应该是没有这个时间和精力的，也并没有必要，毕竟我们的能力圈是非常有限的。所以一般来说，观察10-50个股票就差不多了，读者需要注意的是这些股票可以属于同一个行业，也可以不同的行业，经验上来说，最好不要超过6个不同行业。

那么如何去构建一个股票池呢？

这是一个能力圈的问题，有些人本职工作是在IT行业的，那么沿着自己熟悉的行业去研究，分析，理解，显然是非常容易的事情，例如你本职工作如果做 IT行业，那么你自己对软件，硬件，互联网会了解的比一般人多得多，自然会很轻松理解内存，服务器，数据中心的运作，自然能理解游戏公司的开发测试， 美工之间的分工合作。你可能很容易就能理解海康威视其实是做软件硬件一体化解决方案的，因为它销售的是带硬件和集成服务的一套东西，里面有和海康威视自己制造的摄像头和录像机，有软件需要提前安装，然后工程师要去现场帮助客户调试；可能还要返工修改代码来配合这个行业的解决方案。你在IT行业工作, 其实你就会发现IT和通讯行业比较接近，你理解了芯片，就能理解到芯片的产业链条包括了芯片上游设计，下游代工制造，如果你沿着自己熟悉的逻灵链条去分析，你会比较其他人更快更好的了解汇顶科技，闻泰，中芯国际，三安光电， 中微公司他们在产业链条的什么位置。你有同学，朋友，或者老上级「老同事, 你可以去打听一些第一手的资讯，或许你有个大学同学在某些你感兴趣的公司工作，你自然可以得到大量超越一般投资者的第一手信息了。

找公司第一妙招，就是从自己熟悉的，略微懂一些的领域出发，然后沿着这个领域的产业链条去找，去打听最牛的到底是谁，集中度如何，公司业绩如何, 然后再去慢慢建立对这个公司的分析和理解基础，包括财务的信息，产品的信息和公司经营管理信息，慢慢的你脑海里面就会对这个公司有了感觉。一个产业链条，上游、中游、下游，看看哪一个集中度高，整个产业哪一个环节利润最高最 好，然后慢慢的对这个行业有那么一点点感觉了。然后再去查阅这个公司里面上市的上市公司的财报。每个产业链环节的都看一下，你会比普通投资者更快的找到最好的公司。大概粗略的看过公司的财报，可以看看竞争对手的，看看上游供货商的，看看下游客户群的，看得越多，感悟越深刻。对吗？

有的读者会说，我过去就是做一般普通工种的，比如我就是一个会计，虽然我在这公司，其实对公司业务也不太懂。现在我又退休了，更是什么也搞不懂 To我也看不全那么多财报，咋办呢？这类情况下，我的秘诀就是聚焦生活消费品和医药行业。我关注厨房组合和女性组合。

厨房组合，顾名思义就是在厨房里面出现的上市公司的组合。虽然很多人可能对行业内的业务不甚了解，但是，在家时总要吃饭吧，总要做饭吧。最好去厨房多看看，不单纯看自己家里的厨房，也可以到邻居朋友的厨房多看看，比如他们平常喝什么酒？他么用哪个牌子的酱油，他们用哪个牌子的醋？平常做面包么？揉面么？用的哪个厨师机？用的平底煎锅是哪个牌子的。看看抽油烟机，看看是哪个公司生产的，包括冰箱里面有什么？喝的什么牛奶？吃肉多不多？最近肉贵了还是便宜了？早晨吃不吃燕麦？平常买哪款面包给孩子当点心吃？孩子上哪所学校？用的什么品牌的橡皮和铅笔？平常自己的女儿喜欢看什么电视连续剧，或者电视里面最近什么产品的广告特别多？

要说这些，可能一天一夜都说不完。厨房组合几乎是适合任何人的。吃是中国人永恒的主题。而且吃也会让中国人有共同的话题。而围绕着吃中国A股可能 有上百家上市公司。其中不乏出现了这些大牛股：白酒中的茅台、五粮液、牛栏山、汾酒、古井贡酒；酱油中的海天味业；食醋中的恒顺醋业；厨房的美的电器、 海尔冰箱、小熊的揉面机、搅蛋器、新宝股份的摩飞锅等等。

所以说，股票投资有时就是这么容易。女性组合就是最好的财富密码。家里总有几个女性吧？女性是这个世界的动力。记得有一个著名的分析说，在消费领域，需求的强度是这样排序的：

•年轻女性大于婚后女性

•女性整体大于小孩

•小孩大于老人

•老人大于猫狗

•猫狗大于男人

分析研究女性的喜好,也是相对容易的，多看看电视，多上上淘宝，多观察一下女性朋友同学、妈妈、女儿、闺蜜、事。看看她们喜好吃什么、穿什么、 戴什么、平常聊天聊什么。

女性最大的需求：化妆品（这就多了，能列出很多家上市公司，都是超级大牛股）；女性最喜欢逛的地方：免税店，如买包（俗称：包治百病）；女性结婚之后最大的开销：孩子教育和玩的费用；女性喜欢吃的零食：绝味、周黑鸭；女大学生最喜欢吃的零食：绝味、桃李面包；女性最多使用的手机品牌：苹果、Vivo. Oppo；结婚后女性最想做的事情：带父母和孩子出去旅游；女性日常最经常去的 地方：永辉超市、美团外卖、盒马生鲜；未婚女性喜欢玩的游戏：王者荣耀（*你们没发现王者荣耀里面小学生和女性非常多么?）；女性需要防治癌，需要定期做妇科检查等等；女性都担心自己的小孩子没有接受最好的教育，个字长不 高，近视眼，等等。

那么，老年人退休了，最喜欢的事情是什么呢？旅游。人到中年之后，生活上有一定经济基础和多年的积蓄，自然会比较多的想去全国各地，世界务地走走 看看，旅游是一个巨大的产业，里面也有许多大牛股。不过到了老年，去医院的概率自然就增大了许多。特别是中国人老龄化的趋势还在加强。所以你自然能够理解到，医疗行业自然是非常火的，发展迅猛，医药，医疗器械，医疗服务领域也是非常多的大牛股。老年人最常见的病，即癌症、心脑血管疾病、慢性病等等，想想做癌症药物的公司，做高血压、心脏病、糖尿病的医药公司，做骨科、 眼科、牙科的医疗器械公司。

例如现在大家都要去做新冠病毒的核酸测试，你可以想一下，这些测试需要用什么样的仪器，需要采用什么样的试剂？现在什么地方都要被测量体温，哪一家上市公司在销售红外热成像的仪器？大家或许还能总结出更多的特点来，按照这个思绪，我们或许能够找到过去10年和未来10年所有的大牛股。大牛股就在身边。

买什么的问题可以归结为如何去选择一个不错前景的公司的问题，也就是选股的问题，从自己从事的行业出发，从家里出发，从身边的人出发，这是三个很好的办法。

在做股票投资的过程中，最忌讳的，或者说最容易出错的，就是买一些自己不太懂的股票，比如化工类，科技类，西药类的企业，往往很多普通投资者因为自己的工作生活缺乏和这些东西的关联度，其实是缺少认知的。

有很多投资者明明自己在腾讯控股工作，但是执着地买了一些新能源汽车的股票；自己在物业公司工作，买了一个化工企业的股票。往往离开了自己最熟悉的领域（能力圈），涉足一些其他不熟悉，不了解，没感觉的行业。去超市买东西时货比三家，在股市里面花几万，几十万买股票时从不调查研究，非常冲动。明明自己刚刚买了安井的馒头蒸了做早餐，但是买股票时从来不会去想一下，其实 可以看看上市公司安井食品如何。

最忌讳的就是因为这个股票涨了，所以去选择这个股票。或者是因为现在市场上有某种热点，就去选择这个股票。很多投资者嘴巴上老是说：这个票，那个票，其实“票”这个词汇本身就透露着自己的错误道路。

股票的背后是公司。自己不懂的，不了解的公司的股票，还是不碰为妙。这是买入时最重要的原则之一。也可以理解为很多投资大师经常挂在嘴边的“能力圈”原则。

当你有了股票池时，你还需要养成经常观察的习惯，不单单是把这些股票存在自己的行情软件app的自选股菜单下面，而是需要不断跟踪了解公司的各种情况。

为什么厨房组合和女性组合能够长盛不衰呢？有一个简单的缘故，就是厨房组合和女性组合都属于消费品，都比较容易观察到他们的产品和市场情况。经常看到自己所投资的企业的产品，对于任何投资者来说，都有莫大的心理安慰和暗 示的作用。消费者可以经常去看看自己投资的企业的产品，不少投资者都会在超市流连忘返的观察自己心爱的股票的产品，例如茅台酒，洽洽瓜子，桃李面包, 他们会主动的购买一些自己投资公司的产品，然后带回家好好品尝评价一番。这些都是非常好的习惯。

亲爱的读者，不妨问一下自己，你一天之内检查几次股价？有没有10次到 20次？所谓的经常观察，不是观察股价！经常观察的意思是，不断的跟踪公司的 经营情况和业绩，听取各个方面对公司的评价，反馈，然后自己不断的做分析和 总结的过程，例如：

•定期看财报

•留意看公司相关的新闻

•留意公司管理层的讲话

•如果有可能，适当可以使用公司的产品

•和公司的员工，客户，渠道，合作伙伴，竞争对手去聊聊天，了解一切 信息

•其他可能对观察公司有帮助的事情

很多投资者都会有这样的心理习惯，看着一个公司从50涨到100,；就是不买，问他原因，他会告诉你，我觉得太贵了。这些投资者往往缺乏对企业分析和估值的能力，尽管他们对企业的大概方向是看好的，由于偏执的对估值的怀疑, 又或者是虽然直觉上感觉这个公司很好，但是由于不了解而不敢买入。有个朋友 说，我隔壁有好几个小女孩打了生长激素，家长担忧孩子个子太矮对以后找工作 不利。长春高新200多时我就关注了，太贵了，不买。去年这时我老王就推荐我看牧原了，没留意，存自选股了，后来就没关注。养猪多赚钱啊。听说太学生一 个月2万工资。羡慕啊。华熙生物？听过，我姨妈做美容，用的就是这个牌子啊。 好不好用？好用？什么？上市了，不知道啊。看一眼，哎呦120多还能回到80 么？等便宜了我再买吧。这样类似的情况是不是觉得非常熟悉？

对于这一类投资者，假如资金许可的情况下，我倒是有一个建议，我称之为 “先买100股”原则。“先买100股原则”就是：如果你经过一些快速的分析和直觉的判断，觉得这个公司还不错，你可以先买入100股，然后再跟踪观察，再做后续的分析和判断。中国股市和美国股市不一样，每一个公司你一买就至少是 100股，如果是科创板，有的公司一买就是200股，香港股市也是如此。有的公司要求一买就是1000股，2000股。而美国股市可以支持1股买卖。人性有个特点，当自己买入的东西，拥有的东西，就会自觉不自觉的去打开账户经常看看, 就会留意，跟踪这个公司的情况，从而加深了自己对这个公司的认识和理解。