【国富刘晓】震荡行情下，均衡或许能出奇迹

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天天基金的朋友们大家好！ 我是刘晓。

今天想和大家聊聊在这样的市场中，为什么均衡或许能出奇迹？市场板块轮动过快，我们不太可能永远踩准热点。我从管理基金以来，均衡一直以来就是我的特点。均衡意味着分散，也就是个股集中度比较低，一般来说前十大重仓最多4-5个点，平均2个点左右，主要希望在各个行业挑到有成长性的公司。我不会主观舍弃掉任何一个行业，也不希望在任何一个时间段重重地押在某个行业或者个股之上。因为人的研究是有边界的，我没有办法确保一只股票或者一个行业没有风险，所以，留一点余地。

我也并不会太过去判断宏观走势，而是在各行各业中挑选出有持续的良好成长性的优质公司，从微观层面感受一个行业的景气度变化，这完全是自下而上的组合构建，目标是不断累积个股的alpha，保持投资标的适度分散，追求投资组合整体的稳健和高胜率。我不想过于激进配置个股，每个人的性格和平衡点不一样。

我会很认真地研究公司、产业和个股的基本逻辑，并根据外在因素出现的变化，之前的判断逻辑遭到破坏的时候，及时修正组合，最终保证整体的高胜率，慢慢累积、扎实稳进，最终还是希望能为客户追求长期稳定的超额回报。