【廖明兵年终总结】聊聊2022年短中期我看好的优势产业

竞争优势A（310368） 2021净值表现为35.51%,同期业绩基准表现为-3.49%

2021投资策略及运作分析：

2021 年上半年经济延续复苏态势，但随着地产下行，下半年经济开始回落。在强有力政策调控下，大宗商品上涨势头得到有效抑制，国内通胀较为温和。货币政策呈现总体稳健偏宽松的特点。权益市场方面，结构性特征明显，代表新经济的新能源、半导体等高端制造类行业以及大宗商品相关行业表现突出，而受疫情拖累的消费类行业以及受地产下行影响的金融地产行业表现较弱。2021年我们按照景气度选股思路，先后重仓了新能源、大宗商品等板块，但由于政策扰动，上述板块四季度以来大幅回调，导致我们的净值出现了较大回撤。

2022市场观点及后市展望：

受地产下行、疫情持续的影响，预计 2022 年国内经济仍将面临较大下行压力，稳增长的力度逐步加大，货币政策较为宽松，财政支出力度较大，放松地产、刺激基建等政策可能陆续出台。尽管海外疫情并未真正解决，但欧美开始全面开放，在通胀水平空前高涨的背景下，美联储加息预期强烈，短期权益市场已开始提前释放上述风险。展望全年，国内经济虽弱，但政策偏友好，海外流动性紧缩的风险已大幅释放，权益市场整体估值水平不高，全年来看系统性风险概率较小。短期来看， 随着稳增长发力，与基建地产投资相关的板块仍有一定机会;中期来看，受益于低碳化、智能化进程的相关板块有望持续高速增长，而龙头企业的技术成本优势并非一蹴而就，目前估值性价比已较突出。

我们未来将坚持自下而上与自上而下相结合的选股思路，重点关注中国优势产业，如新能源 车、光伏、风电、储能、装备制造、电子、高端化工等，选择竞争力突出、盈利前景良好、估值性 价比高的个股，力争为持有人持续创造价值。

（注：上述列举的行业仅为当前看好方向的举例，不代表未来实际投资方向。）

数据及内容来源：申万菱信基金年度报告 截止日期：2021年12月31日。基金有风险，投资需谨慎。上述内容不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现和相关板块基金产品未来投资收益的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改变。基金的过往业绩和评价机构的评价结果不预示未来，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。