新基上架丨基本面投资“新势力”，博道研究恒选混合基金重磅发行

低位可为

新基布局好时机

今年以来市场整体波动加大，如果细究原因，主要是由于大类资产配置向A股转移的进程阶段性受阻，叠加了以银行保险理财产品为代表的绝对收益产品止损，以及地缘政治、疫情反复等带来的风险扰动。

事实上，心理上所感受到的风险并不一定是真正的风险，在不少投资者认为市场风险较大，不敢贸然下场的时候，市场往往就处在一个值得布局的区域，下跌空间有限，实际风险反倒是变小的。

对于权益类基金的投资来说，当前的市场位置，恰恰为投资者提供了一个布局的好时机，而且，在当前震荡的市场中，更推荐大家以新基金入市，因为相对老基金，新基金在建仓方面具备一定灵活性。

实力老将挂帅

“基本面研究+量化实战”双重赋能

博道研究恒选混合型证券投资基金（015104）4月18日起正式发行，这是一只非常“特别”的基金产品，而且已经有很多人在关注，且听小博一一道来。

首先，拟任基金经理何晓彬，量化投资“老法师”，数量科班出身，18年专注量化投研领域，同时又担任研究部总经理，有着多年的大研究平台长期基本面研究的管理经历。

何晓彬以前管理的是私募（专户）产品，就是所谓的“神秘”对冲基金经理，今年将正式“转型”做“阳光”公募基金经理，发行公募基金去服务更多的投资人。

当量化遇上长期基本面

锦上可添花

其次，产品设计的初衷，希望既能让投资者分享到长期主动基本面投资创造的超额收益，又适当分散、多元，给投资者更好的长期投资体验。

怎么做？答案就是何晓彬倾力打造的“量化+”——融入长期基本面因子的量化策略。

我们知道，基本面投资更注重逻辑，在对公司长期和定性维度的判断上更具优势；量化投资注重数据，在中短周期行业景气度变化的捕捉上更具优势。二者其实可以优势融合，各取所长起到1+1>2的效果。

大家熟悉的造车“新势力”是“软件重新定义汽车”，将丰富的智能和互联网产品体验赋能汽车，何晓彬给自己的定义是基本面投资“新势力”，希望通过系统化手段去赋能基本面投资，融合量化和基本面投资在不同时间维度的优势。

博道研究恒选在量化策略中融入长期基本面研究逻辑，让量化更“聪明”，通过多维度特征捕捉优秀公司和景气行业创造的超额收益，力争实现持续“排名中位数+”从而长期排名靠前的目标，给投资者提供一个更好的体验来分享基本面投资创造的超额收益。

核心+卫星策略

网罗多维度超额收益

第三，产品的具体构造，核心策略+卫星策略，双翼齐飞。

如果我们去拆解权益基金的长期回报，超额收益更多是来自于对好生意+优秀公司的超额认知以及景气行业的优秀公司。

博道研究恒选围绕长期竞争力和景气行业，打造了核心+卫星两个基本面量化策略。

核心策略：长期竞争力量化精选个股策略

基于博道基金内部长期竞争力组合优选股票池，量化精选个股，致力于获取优秀公司创造的长期超额收益。

卫星策略：行业景气度量化优选行业策略

充分发挥量化宽度的优势，超配景气行业，力求获取行业超额收益。

博道系统化深度融合

双轮驱动，超额显著

最后，该产品其实是博道基金整体投研实力的集中体现，通过系统化深度融合，双轮驱动，超额显著。

深度基本面精准赋能

依托博道大研究平台的实力主动投资团队，基金经理平均从业超过17年，不乏超20年的宝藏老将，精准赋能基本面深度。

宽度系统化实力护航

9年公私募实战淬炼的量化投资团队，超额能力验证，代表产品博道中证500增强A在188只同类基金中2021年超额收益排名第一。

数据来源：超额排名来源于海通证券，统计区间为2021.1.4-2021.12.31，超额收益排行报告发布时间为2022年1月3日，其中同类188只增强股票指数型基金统计包含AC份额。业绩数据截至2021年12月31日，来源于博道基金并经基金托管人复核。博道嘉泰回报净值收益率/业绩比较基准收益率：2020年初至2020年末71.86%/9.75%（2020年年报）、2021年初至2021年末18.38%/1.91%（2021年年报）。博道中证500指数增强A净值收益率/业绩比较基准收益率：成立至2019年末29.71%/26.13%（2019年年报）、2020年初至2020年末41.37%/19.94%（2020年年报）、2021年初至2021年末32.16%/14.83%（2021年年报）。

与纯量化策略的量化增强类产品不同，博道研究恒选是一只融入了长期基本面投资逻辑的“量化+”产品，在选股上，既结合了高质量基本面投研团队的推荐池，也参考了博道多因子模型中的基本面逻辑因子选股，将博道的长期基本面投资和量化实现强强结合。

博道研究恒选也将进一步丰富和完善博道基金的量化产品线，希望不同特点的量化产品可以更多去满足不同投资者的不同需求。

短期业绩亮眼的热门权益基金其长期业绩波动性可能比较大，如果你也困扰于选基难，不如关注博道研究恒选，它力争实现持续“排名中位数+”从而长期排名靠前的目标，希望给大家提供一个更好的体验来分享基本面投资创造的超额收益。

点击查看博道基金量化实战家何晓彬为大家解读：什么是系统化基本面投资：

风险提示: 投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，基金管理人博道基金管理有限公司做出如下风险揭示：

依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外，具体以基金法律文件为准）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。