禾丰转债配债分析

基本信息：评级 AA ，发行规模 15.000 亿元，目前百元股票含权 16.62 元，转股溢价率 2.10%。

公司简介：正股禾丰股份，饲料行业，主营业务是饲料生产、肉禽产业化、饲料原料贸易及相关业务。公司业绩主要来源于三个方面，饲料业务、禽产业及原料贸易，分别占营业总收入的54.92%、27.09%及11.12%。（2021年三季报数据）

公司是东北地区农牧行业龙头企业，饲料产品销量居于全国前列；白羽肉鸡业务近几年发展势头迅猛，根据公司控股及参股企业屠宰总量计算，目前公司已经跻身中国白羽肉鸡行业第一梯队。公司在饲料、原料贸易、养殖、屠宰、食品深加工等领域已经基本形成了一条颇具竞争力和风险防控能力的产业链，“禾丰”商标具有一定的知名度。

财务情况：公司 2020 年实现营业收入 238.2 亿元，同比增长 33.87%；实现归母净利润 12.35 亿元，同比增长 2.99%。2021 年实现营业收入 293.6 亿元，同比增长 23.29%；实现归母净利润 1.11 亿元，同比增长 -91.00%。

配债情况：每股可配售 1.6640 元禾丰转债。

买入 4 手（400股）禾丰股份，可配售400*1.6640=665.6元，大概需要 4004 元，可获配 1 手禾丰转债。

其他金额可以自己计算一下。

预计禾丰转债上市价格在 120 左右，1 手转债可赚 200，安全垫 5.00%，禾丰股份在转债发行当天跌 5%以内有钱赚。

一般般，有点危险。

风险提示：本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。