真的很重磅，养老金这件事得认真讲讲

原创 令狐冲 韭圈儿

这个真的很重磅。

一早国务院就发布了今年的第7号文件。

我们国家养老金制度非常重要的一环终于落地了。只要你还在上班，就跟你有着千丝万缕的联系。

养老三支柱

关于养老金，有些媒体时不时会讲资金缺口的问题，有人会焦虑老了怎么办；有人则选择了活在当下，没有规划；还有人担心着延迟退休。

养老确实个大问题，辛辛苦苦一辈子，能不能体面地度过晚年，事关每一个人。

这也是为什么个人养老金制度的落地如此重要。

在展开讲之前，我们先了解一下咱们国家的养老三支柱。

这“三支柱”叫法并不是咱们自己取的。

1994年世界银行早早提出了养老金制度的“三支柱模式”，第一支柱是政府主导的公共支柱，第二支柱是雇主主导的养老金计划，第三支柱是个人主导的个人养老金。

我们国家起步稍晚，1997年支棱起第一根柱子，也就是大家现在熟知的基本养老保险。到现在，它已经是世界上最大的养老金计划，覆盖10亿多人。

后来随着经济发展，2004年第二支柱逐渐立起来了，企业年金登上台面。

但是，大家都知道，随着时代变迁，特别是老龄化趋势加剧，之前的养老金制度也碰到了许多问题。

比如第一支柱占比过高，且规模增速下降，资金压力越来越大。第二支柱过去10年虽然实现强劲增长，可覆盖面还不够广。每个人的风险偏好也不一样，需求多样化。

个人养老金就在2018年应运而生了。这同样不是咱们独创，还是借鉴了其他国家的经验。

在美国的第三支柱占比达到了35%，而我们的占比几乎可以忽略不计，是三大支柱里面最弱小的那一根。

这种严重的不平衡，尽快拔高第三支柱就显得非常急迫了。

文件讲了啥

这份《意见》的落地，就表示要起袖子加油干了。

文件具体讲了些什么呢？我们拆开来捋一遍，主要涉及6个方面。

1、谁可以参加？

在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。

换句话说，你只要正经工作，老老实实在交第一支柱的钱，就符合资格。不需要单位配合你。

2、怎么买？

个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。

每个人交的钱都在自己的账户里，不会跑到别人那边，独门独户，互不干涉。这样子大家养老的钱就比较清晰，而且可以满足自己个性化的需求。

到时候，在符合规定的商业银行指定或开立，也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定。

这跟之前开的社保卡有点像，都要去银行申领。这次新增了一个可以指定。

3、能买什么？

个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品，参加人可自主选择。

可以看到从存款到公募基金，啥品类都有，风险从低到高，青菜萝卜各有爱。

另外这些产品监管部门都会帮大家把关，不是谁搞个产品就能上架，到时候都会向社会公布。

4、可以买多少？

参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

这东西不是你想买多少就买多少。最多每年1万2，也就是一个月1000元。第一反应就是定投，安排得明明白白。

后面随着经济发展，上限会跟着调。

5、什么时候可以取？

参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。

既然是养老金，当然不能随便取。对于投资来说，也是管住了大家的手，真的和时间做朋友。

6、有什么好处？

除了能给你未来养老做些规划，还有一点可以减少当期个人所得税缴纳。到时候会出台相关的税收优惠细则。

像美国的401K等计划，如果你每个月的收入发到自己手里，你得交个人所得税，但是现在把部分资金存到你的个人养老金账户中，这个税你就可以先不交。啥时候交？等到你退休了把钱取出来的时候再交。

你可别小看“延迟缴税”的作用，这时候又能感受一把时间的复利价值。如果给你延迟二三十年，到时候这些税，跟账户中资产的增值比，几乎就可以忽略不计了。

你会选什么

最后还有个问题再展开讲，第三支柱的产品选择问题。

这个具体肯定是要根据每个人的风险偏好来选择，但大家都知道养老金账户里面的钱放的时间会长，如果不好好打理就会变毛。

上面讲到可以在银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品里面选。

我们国家的投资者大多是喜欢低风险偏好的产品，比如银行理财、储蓄存款、商业养老保险。

但是长期想要真正做到增值，肯定还是要学会接受高比例的权益类产品，特别是对年轻人而言。

比如美国，个人养老金最为发达，其主要投向是公募基金，其中又以养老目标基金发展最为迅速。

我们第三支柱在2018年也试点过一些产品，像个税递延型商业养老保险，效果不太好，全国推广的计划就被推迟了。养老FOF虽然尚未享受任何税收优惠，表现反而较好。

这可能跟成立以来的表现相关。拿已发行的养老目标日期FOF来看，排在前面的几家基金公司表现都还比较可观。

华夏基金在“养老目标日期FOF”产品中规模和产品数量都是最大、最多的，目前产品主要有华夏养老2035、华夏养老2040、华夏养老2045、华夏养老2050、华夏养老2055。

这些产品在考核目标上，华夏基金也做了长期的考核目标，帮助基金经理树立长期投资的理念，同时辅以与之相应的激励机制。

不过从整个市场来看，30多亿的规模今后还有相当大的发展空间，随着大家对养老目标日期FOF认可度越来越高，早晚会有大爆发。

个人养老金每月缴费，与基金定投天然契合。通过这种方式可以降低投资波动，提高资金效率。

文件里的东西主要就这么多，背后还有很多道道，后面继续讲。