一款适合养老的产品，“老龄化”来袭你准备好了吗？

大家有没有想过一个问题，养老到底需要多少钱？

（养老支出明细是按照国家统计局每年发布的《居民收入和支出》数据汇总后综合得出，品质版是按照《维度》的调查结果推算得出）

假设某个人60岁退休，能够活到88岁，那么大概每年需要支出近10万块钱，累计200多万。

如果晚年想要过得更惬意一些，比如入住比较高端的养老社区，那么先准备动辄上百万高昂的入会费，其中还不包括每个月的床位费和饮食费。

如果身体健康，精神焕发，再多活几年，那么需要的钱也就更多了。

养老金替代率

很多人会说，我一直在缴纳社保，退休了有退休工资，怕啥呢？

这里先给大家科普一个概念，叫养老金替代率。

比如一个人退休前工资是10000元，退休后每个月能领到5000元，那他的替代率为50%，那么他的生活品质可能也会下降一半。

退休前的收入越高，退休后的收入落差就越大。

一线大厂年薪百万的程序员，养老金替代率就比较低，从体验上来说他们退休后的生活品质落差还不如小城镇普通事业单位员工。

而且，从数据上看，我国基本养老金替代率是一个逐步往下走的趋势。

随着我们老龄化越发严重，基本养老金替代率有更一步下滑的可能。

国际上普遍认为，养老金替代率的警戒线为55%，如果需要维持在与退休前相似的生活，养老金替代率要大于70%。

个人养老金

我国的养老保障体系目前由“三大支柱”构成。

根据《中国社会养老保险体制改革》书所述，我国养老金改革的目标是将基本养老保险（第一支柱）替代率目标定为58.5%，企业补充养老保险（第二支柱）替代率目标定为20%

但是目前企业养老金覆盖的人群还很少，全国大约也就4000多万人参与，远远不及基本养老保险的几亿人。

这也解释了我们国家为什么要印发《关于推动个人养老金发展的意见》。

因为养老这个问题，不仅仅是国家的问题，也是我们每个人自己的问题。

而作为第三支柱的个人养老金，目前方兴未艾。具体的很多细则都没有出现，但这却是需要我们每个人都重视起来的问题。

美国的个人养老账户是怎么样的？

我们来看看国外在养老这块比较成熟的一些国家他们是怎么做的。

美国的养老体系同样由三大支柱构成，自1875年美国运通公司建立了第一家企业养老金至今，美国的养老体系已有超过百年的历史。

与我们国内个人养老金最类似的，就是第三支柱的IRA账户。

根据ICI的统计，截至2020年，美国家庭中大约37%的家庭拥有个人退休账户，而我国作为个人养老试点的税收递延商业保险目前仅仅4万多人参与。

从这一点来看，未来我们的个人养老金还有非常大的发展空间。

与我们个人养老金账户类似，IRA账户一样可以自由选择投资方向，可选择的投资种类包含股票、债券、同业存单、共同基金、变动年金、房地产等，十分丰富。

截至2020，根据ICI统计，共同基金是IRA 账户的主要投资工具，IRAs 计划中的共同基金共计5.6万亿美元，占总投资的45%左右。

而目前共同基金中主要以股票基金和混合基金为主。

异军突起的目标日期基金

在美国，有一类基金规模异军突起，越来越被IRA账户持有。它就是目标日期基金。

在IRA账户中，目标日期共同基金由2005年150亿美元，上升到了2020年的2930亿美元。(数据来源：Wind，截止日期2020/12/31）

目标日期基金作为一个有着特殊性质的基金，与养老这个主旨非常的契合，那么养老目标日期基金到底有什么特殊性？我国有类似的养老目标日期基金吗？

养老目标基金

在我国，养老目标基金目前全都是FOF，一般分为养老目标风险FOF和养老目标日期FOF这两类。

养老目标FOF一般分为“进取”，“平衡”，“稳健”等不同的风险承受能力。

而养老目标日期FOF则更有意思一些，我们以首批成立的，目标日期最远的中欧预见养老2050为例，看看它到底特殊在哪里。

(“中欧预见养老2050”产品每年权益类资产占比，来源基金招募说明书)

养老目标日期FOF最特殊的一点就是从权益资产占比中，我们可以看到，中欧预见养老2050的权益资产占比不是一成不变的，而是随着时间的推移逐渐下降的。

随着目标日期的临近，之前购买这款产品的投资者也越靠近退休年龄，这个时候，中欧预见养老2050的权益资产会从最高的80%，阶梯式逐渐下降到0-27.07%。

这一点就非常契合养老投资的本质，年龄越大，更要保守一些，而如果年龄越小，则需要更加积极进取一些。

比较出人意外的是，虽然中欧预见养老2050这几年的权益占比高达65%-80%，但在近一年大盘指数（沪深300）下跌16.36%时，中欧养老2050几乎没怎么亏（-0.81%）。

收益方面中欧预见养老2050A（FOF）同样没有拉跨，截至一季度末，成立至今收益46.84%，同期基准表现15.49%。

(来源基金定期报告，截至2022/3/31)

从同类型的产品来看，目前市面上其实以2050为目标日期的FOF并不多。

一方面是因为这类产品倡导的理念是“长期投资”，这一点很反人性难销售；另一方面，这类产品是以30-40岁为主的客群，他们处于青壮年，普遍还没有把养老当回事。

中欧预见2050（FOF）

最后我们再认真看看上面说的中欧预见养老2050团队和基金经理。

中欧基金在市场上以权益投资的广度和深度著名，它家在医疗、TMT、消费、价值、行业精选、高端制造等各个领域都有较出色的投研团队和相关产品。

这为中欧预见养老2050提供了多样化的配置建议及配置标的。养老目标型FOF涉及到长期投资，它不仅对投资范围的广度有要求，还对资产配置有很高的标准，大公司大团队对于一款养老产品来说，还是十分必要的。

基金经理方面，桑磊拥有14年从业经验，管理公募基金3年多，南开数学硕士，曾经在平安从事保险投资组合管理和量化风险管理。

保险公司出身意味着桑磊有着天然厌恶风险的属性，因为一些最基础的投资理念往往会刻在骨子里，在险资管理资产，更看重组合的安全性和回撤。

策略上，中欧预见养老2050采用核心+卫星的投资方式。

核心部分选择长期业绩持续优异型基金：在价值、成长、行业精选、GAPR等各类投资策略中选择优秀的基金经理构建均衡组合。卫星部分遵循大类资产与行业风格配置。

核心部分选择各投资策略中优秀的基金经理构建均衡组合，一个好处是优中选优，另外一个就是均衡，没有单方面押注，地基足够牢固。

然后卫星部分再根据大类资产配置和行业风格轮动去博取一部分超额收益，力争增厚整个组合的整体回报。

养老是非常非常长期的过程，首先最重要的一点是正确地树立养老理念；第二点是行动力，越早开始，越有利；最后就是需要坚持到底，不能半途而废。

而同样不能忽视的是，选择一款优异的养老产品，能够使你的养老计划几乎可以达到事半功倍的效果。

那么，面对养老这个沉重而且残酷的问题，你做好准备了吗？

风险提示

注：来源中欧基金定期报告，截至2022/3/31。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。中欧预见养老2050五年持有（FOF）A成立于2019/05/10，成立以来收益率及同期业绩比较基准为47.52% /15.49%，2019年- 2021年涨跌幅与同期业绩比较基准分别为12.63%/11.37%，33.54%/21.73%，11.83%/-3.52%。历任基金经理：桑磊（20190510至今）。本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率下滑曲线值+中债综合指数收益率（1-下滑曲线值）。本基金于2020年10月 修改投资范围，增加存托凭证为投资标的，详阅法律文件。本基金为【混合型基金】，预期收益和风险水平高于【债券型基金/货币市场基金】，低于【股票型基金】。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。本基金基金合同约定了基金份额最短持有期限为五年，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。本基金资产可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。