没有任何意外，五月行情开门红！
指数大涨，个股全线飘红，过百只股票涨停，牛市熟悉的味道又回来了。
对很多人来说，现在要考虑的问题是，如果行情反转，我们该从哪里下手？
说白了，这其实是两个问题：
第一，行情是不是反转了？
第二，从哪里下手？也就是哪一类公司会率先翻身，我们如何去选公司？
先说第一个问题，行情是不是反转了？
五一节前，市场几乎跌到极限，短短几天沪指连破3200点、3100点、3000点、2900点几道关口。这种极限调整，也使得管理层的利好消息密集发布，政策底、市场底形成了共振。而从4月27日以来，也只用了短短三个交易日，沪指重新站上3000点整数关。
然后昨晚，美联储加息50个基点的靴子落地，美股不跌反涨，最终道琼斯指数暴涨近千点，也为今天A股的大涨创造了良好的外部氛围。实际上，今年以来A股持续下跌，美联储加息的预期，也一直是困扰市场的重要因素。如今，这个不确定性因素消除，使得A股离行情反转又进一步。
另外，随着一季报披露结束，A股公司一季报业绩的不确定性因素也彻底消除。今天，宁德时代开始消化一季报业绩下滑的利空，股价低开低走，最大跌幅超过13%，随后有所回升。
另一只基金重仓股海康威视几乎一字板跌停，也是对悲观情绪的极端释放。
但是牛眼君不论是宁德时代还是海康威视，他们股价的大幅波动，目前看都是机构之间的博弈，今晚如果有交易公开信息，一定是机构席位占据龙虎榜，但实际上也已经不是机构态度的体现了。
所以，总体而言，随着诸多不利因素的淡化，利好因素将开始对市场起到更明显的作用，A股市场经过四个月的持续大幅调整之后，也终于将越来越接近反转了。
接下来看第二个问题，就是我们该从哪里下手，实际上也就是选公司的问题。
今天，中欧基金双十基金经理周蔚文有一篇访谈，讲的是“市场巨幅调整后，谁会最先翻身？”，这个其实和我们讨论的问题比较类似。
如果要选公司的话，就选最先翻身的公司。
周蔚文说，基金经理在讲投资逻辑时，经常会聊“自上而下”和“自下而上”两个问题。周蔚文的观点是，既要懂自上而下，也要会自下而上。简单说，就是既要看懂宏观的问题，同样也要学会自下而上的选股、选公司。
目前，市场下跌这么多之后，周蔚文认为，从中长期来看大概率是越跌越有价值，重点还是基于中长期看企业的长期现金流、净利润的角度。用更通俗易懂的表述就是：股价大幅下跌之后，最终选公司的标准，还是要看业绩，看基本面，“性价比”才是最重要的。
所以今天，牛眼君）给大家准备的干货，就是今年一季度，哪些公司交出了非常让人意想不到的“成绩单”，在经济环境并不好的特殊情况下，依然能够实现业绩暴增的公司，这些就值得我们更多的去加以关注。
当然，这些一季报业绩暴增的公司中，有些公司，股价早已反映出了业绩的大幅增长，而且被众多机构重仓持有，这类公司我们还是要区别对待，比如九安医疗，还有锂矿板块中的融捷股份、天齐锂业等，这类公司依然处于较为拥挤的赛道中，后市不一定会有更好的爆发力。
而另外一些，此前相对较为冷门，机构也不多的公司，可能才是需要密切留意的。
下面这张图，就是部分今年一季报净利润出现大幅增长，同时近期股价也开始有所表现的公司。当然 ，这张表格里面的公司，也只是筛选出的部分公司，按照牛眼君近期选股逻辑，还有其他不少公司值得我们去研究和关注。
牛眼君认为，现阶段，赛道股还不具备持续走强的能力。近期选公司的一个重要逻辑，就是“业绩保证+有活跃资金开始参与”的公司。因为，经过市场大幅回调之后，新一批具备高成长性的公司，将成为市场新的宠儿，而老一批的成长股光芒，将暂时被新成长股取代。
来源：每经牛眼
飒！房地产板块获主力资金狂涌300亿元！这只稀缺ETF强势反弹20%，弹性十足…
伴随稳增长政策面持续加码，地产板块近期显著反弹，自3月16日低点反弹以来，地产ETF（159707）累计涨幅高达19.71%，高效精准跟踪板块整体表现；2022年开年以来，地产ETF（159707）累计上涨2.89%，高居550多只股票ETF同期涨幅第四位，区间换手率高达2273%，为同期交投最活跃的行业ETF！（数据来源：Wind，截至2022.4.29）
同时，主力资金持续重手买入地产板块，近20个交易内累计净增持房地产板块近300亿元，居31个申万一级行业净流入榜单第一位。（数据来源：Wind，截至2022.4.29）
地产ETF（159707）具有鲜明的稀缺性，且龙头效应明显：
1) 市场稀缺标的：地产ETF（159707）为目前全市场唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性。
2) 龙头集中度同类最高！顺应产业发展规律：龙头房企的销售表现更为平稳，抵御不确定风险能力更强，伴随地产行业格局优化，头部优质房企集中度将持续提升，优质房企有望迎来量质双升。
相比于市场上其它地产类指数，中证800地产指数龙头效应更加明显。其中保利发展、万科A、招商蛇口三大龙头股占比约4成，前十大成份股权重超70%，重手聚焦龙头地产强者恒强行业发展趋势。为目前上市地产类ETF中龙头持仓集中度最高地产ETF！
3) 低估值、高分红，极具配置价值：相比于沪深300、上证50指数，中证800地产指数ROE仍接近14%，近期历经一轮近20%反弹后，指数PE仍仅有9.58倍，估值性价比突出，近1年约5%的高分红提供优质安全垫，且板块在基金配置中处于低配水平政策引导化解风险。
海通证券特邀就地产板块近期反弹作最新点评：3月以来房地产政策出现较为重大变化，最重要特点体现在3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。
会议明确提出，“一定要落实党中央决策部署，切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施”。以上高层表态最重要变化在于债务化解问题从落脚点从此前的房地产行业，开始落实到房地产企业。
此外，4月29日中央政治局召开会议，再度发声支持房地产市场平稳健康发展，坚持“房住不炒”定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管。
伴随以上信息重大改变，“一行两会”领导再次对房地产问题进行重申。其中比较与地产更为直接相关的银保监会发言，即“鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，促进房地产业良性循环和健康发”。
银保监会发言拿去了2020年12月的支持改善性需求，同时更大程度强调收并购业务。我们认为以上表态和发言，反映出目前金融端仍在努力推动供给侧改革。以上方向仍然是目前改革重点。按照以上方向看，大龙头公司未来阶段受益趋势不会改变。与此同时，由于政策点已经开始落实企业层面债务问题。我们预期后阶段直接违约性质的债务问题会减少，并购、展期等供给侧方向都继续推动，以上情况将带来后阶段房地产市场逐步回归正常。
与此同时，目前看地产龙头企业分红能力稳定，年报股息分配确定。万科等代表企业，年报发布日股息率均在5%左右。预期后期保利发展、金地集团均有稳定表现。
地产ETF（159707），聚焦龙头和行业蓝筹，无疑可以在更长时间享受持续供给侧改革带来的政策红利。布局优势龙头企业，后续可持续性，稳定性均是不错选择。
中信建投表示，限制政策陆续放开，全面看好地产板块：地产延续两周强势，在没有其他市场主线的情况下，凭借稳增长主线和政策限制放开，成为市场赚钱效应最好的板块。政策全面向好将有利于缓解全行业的流动性风险，我们全面看好地产板块机会，包括央国企和民营房企。
风险提示：地产ETF（159707）跟踪的标的指数为中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
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