惊爆！1元回购近9亿股注销，股价涨停3连板！股民：业绩补偿都请这样来

借壳上市的业绩承诺未能完成，爱旭股份（600732）1元回购业绩承诺方8.98亿股予以注销。

虽然去年业绩亏损，但连串利好冲击下，爱旭股份5月6日再度封板，股价报15.85元，走出强势三连板。4月27日爱旭股份走出年内新低后，股价触底反弹，至今累计涨幅已达35%，最新市值322.76亿元。

借壳上市

爱旭股份是国内主要的太阳能电池生产企业之一，主要产品为单晶PERC太阳能电池，处于光伏产业链中游。

爱旭股份是通过借壳上海新梅进入A股。回顾这次借壳交易，2019陈刚等推动爱旭科技借壳上海新梅，并在当年底顺利完成，公司更名为爱旭股份，主营业务变更为从事太阳能电池研发生产与销售。

这次借壳重组，上海新梅拟通过资产置换和发行股份的方式收购爱旭科技100%股权，爱旭科技作价达58.85亿元。其中，拟置出资产的作价为5.17亿元，剩余部分由上市公司以发行股份的方式向爱旭科技全体股东购买，发行价格为3.88元，发行数量为13.84亿股。

包括陈刚在内的爱旭科技全体股东均参与业绩承诺，爱旭科技2019年至2021年实现的扣非净利润分别不低于4.75亿元、6.68亿元、8亿元。

2019年，业绩承诺第一年，爱旭科技实现扣非净利润4.93亿元，完成率为103.88%。

但是，2020年爱旭科技实现的扣非净利润约为5.49亿元，完成率约为82.19%。

对此公司解释，2020年初以来的疫情对光伏市场带来较大冲击，传导至电池片环节，致使电池片价格短期出现了大幅波动，对公司盈利造成较大不利影响。同时，疫情带来的员工返岗返工率降低、新项目的建设进度推迟、海外客户订单阶段性减少等，导致公司各类经营成本增加。

去年3月，爱旭股份调整业绩承诺，2020年的业绩承诺延期至2021年，承诺数由不低于6.68亿元调减至不低于5.38亿元，调减1.3亿元。同时，2021年的业绩顺延至2022年，承诺数调增1.3亿元至不低于9.30亿元。

去年业绩承压

然而，去年以来，爱旭股份的经营业绩并不佳。

今年4月，爱旭股份曾下修年度业绩。最终年报显示，2021年爱旭股份实现营业收入为154.71亿元，同比增长60.09%；归母净利润为-1.26亿元，同比由盈转亏；扣非净利润为-2.81亿元，同比由盈转亏。

就业绩下滑，在年报中爱旭股份如此解释。2021年，公司电池销售规模进一步扩大，全年销售电池18.85GW，同比增长43.20%；实现营业收入154.71亿元，同比增长60.09%；营业成本146.06亿元，同比增长77.59%，主要是原材料成本大幅上涨所致。受全球疫情、限电以及硅料供应紧张等多重因素影响，公司主要原材料硅片价格年内总体保持上涨态势，尽管电池片价格亦有所上涨但涨幅不及硅片价格的涨幅，导致公司业绩大幅下滑。

据了解，2021年以来，由于硅料环节扩产周期长、产能增长速度慢，导致硅料供应偏紧，同时疫情持续和反复，又进一步影响了产业链各环节生产的连续性。爱旭股份指出，过去一年，硅料价格从年初的85元/kg上涨到11月份的269元/kg，价格涨幅216%。年末价格虽有所回落，但较年初涨幅仍达到177%。硅料价格上涨推动了全产业链产品持续上涨，并迅速向电池片环节传导，导致电池成本压力陡然增加。

业绩压力下，三年前借壳上市的业绩承诺自然无法完成。

5月5日晚，爱旭股份公告，2019年置入资产爱旭科技三年累计实现扣非税后净利润为7.93亿元，业绩承诺实现率为40.82%。为此，陈刚、义乌奇光等11位业绩承诺方同意以所持公司股份进行业绩补偿，补偿股份总数为8.98亿股，由爱旭股份以总价1元进行回购，并予以注销。

本次回购股份注销后，爱旭股份总股本由20.36亿股减少至11.39亿股，注册资本也相应减少。爱旭股份表示，本次业绩补偿采用股份补偿方式，不会对公司财务、货币资金等造成重大压力，不会对日常生产经营造成重大影响。业绩补偿方案的实施有利于保障上市公司及广大中小股东的利益，但同时提请投资者注意股价波动风险。

定增募资16亿布局新型电池

回购股份注销利好股价，与此同时，进入今年一季度，爱旭股份业绩也强势反弹。

最新一季报显示，一季度爱旭股份实现营业收入78.27亿元，同比增长160.25%，实现净利润2.27亿元，同比增长125.81%。爱旭股份表示，业绩增长是由于销售规模扩大，售价上涨，转换效率提高，产能利用率提高。

电池片具有较强的技术驱动属性，未来行业竞争的焦点在于技术路线的选择。电池片行业相较于硅料、硅片行业的竞争更激烈，占据技术高点的企业将赢得竞争先机。随着爱旭股份年报同时披露的，还有一份16亿元的定增扩产方案。5月5日晚爱旭股份披露定增预案，公司拟向控股股东、实控人陈刚控制的横琴舜和发行数量不超约1.62亿股，价格为10.17元；募资总额不超16.5亿元，其中12亿元拟用于珠海年产6.5GW新世代高效晶硅太阳能电池建设项目及4.5亿元拟用于补充流动资金。

近年来受“平价上网”与硅片价格上涨影响，N型电池高量产转化效率受到越来越多的关注，今年以来光伏电池头部企业纷纷公布N型电池技术产品量产的计划，长江证券研报指出，新一轮N型电池技术周期，成本下降的钥匙大概率被具备先发优势的企业头部企业掌握。

爱旭股份表示，拟在珠海建设新一代N型高效太阳能电池项目，募投项目建成后生产的新一代N型高效太阳能电池，采用市场认可的下一代先进电池技术，最终实现降低度电成本的目的。本次募投项目的实施是公司在新一代高效太阳能电池领域的重要布局，有利于加快新技术的应用并实现量产、进一步丰富公司太阳能电池的产品线，有利于扩大业务规模、提升盈利能力，进一步加强公司在太阳能电池制造领域的竞争优势。

来源：券商中国

飒！房地产板块获主力资金狂涌300亿元！这只稀缺ETF强势反弹20%，弹性十足…

伴随稳增长政策面持续加码，地产板块近期显著反弹，自3月16日低点反弹以来，地产ETF（159707）累计涨幅高达19.71%，高效精准跟踪板块整体表现；2022年开年以来，地产ETF（159707）累计上涨2.89%，高居550多只股票ETF同期涨幅第四位，区间换手率高达2273%，为同期交投最活跃的行业ETF！（数据来源：Wind，截至2022.4.29）

同时，主力资金持续重手买入地产板块，近20个交易内累计净增持房地产板块近300亿元，居31个申万一级行业净流入榜单第一位。（数据来源：Wind，截至2022.4.29）

地产ETF（159707）具有鲜明的稀缺性，且龙头效应明显：

1) 市场稀缺标的：地产ETF（159707）为目前全市场唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性。

2) 龙头集中度同类最高！顺应产业发展规律：龙头房企的销售表现更为平稳，抵御不确定风险能力更强，伴随地产行业格局优化，头部优质房企集中度将持续提升，优质房企有望迎来量质双升。

相比于市场上其它地产类指数，中证800地产指数龙头效应更加明显。其中保利发展、万科A、招商蛇口三大龙头股占比约4成，前十大成份股权重超70%，重手聚焦龙头地产强者恒强行业发展趋势。为目前上市地产类ETF中龙头持仓集中度最高地产ETF！

3) 低估值、高分红，极具配置价值：相比于沪深300、上证50指数，中证800地产指数ROE仍接近14%，近期历经一轮近20%反弹后，指数PE仍仅有9.58倍，估值性价比突出，近1年约5%的高分红提供优质安全垫，且板块在基金配置中处于低配水平政策引导化解风险。

海通证券特邀就地产板块近期反弹作最新点评：3月以来房地产政策出现较为重大变化，最重要特点体现在3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。

会议明确提出，“一定要落实党中央决策部署，切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施”。以上高层表态最重要变化在于债务化解问题从落脚点从此前的房地产行业，开始落实到房地产企业。

此外，4月29日中央政治局召开会议，再度发声支持房地产市场平稳健康发展，坚持“房住不炒”定位，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管。

伴随以上信息重大改变，“一行两会”领导再次对房地产问题进行重申。其中比较与地产更为直接相关的银保监会发言，即“鼓励机构稳妥有序开展并购贷款，重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，促进房地产业良性循环和健康发”。

银保监会发言拿去了2020年12月的支持改善性需求，同时更大程度强调收并购业务。我们认为以上表态和发言，反映出目前金融端仍在努力推动供给侧改革。以上方向仍然是目前改革重点。按照以上方向看，大龙头公司未来阶段受益趋势不会改变。与此同时，由于政策点已经开始落实企业层面债务问题。我们预期后阶段直接违约性质的债务问题会减少，并购、展期等供给侧方向都继续推动，以上情况将带来后阶段房地产市场逐步回归正常。

与此同时，目前看地产龙头企业分红能力稳定，年报股息分配确定。万科等代表企业，年报发布日股息率均在5%左右。预期后期保利发展、金地集团均有稳定表现。

地产ETF（159707），聚焦龙头和行业蓝筹，无疑可以在更长时间享受持续供给侧改革带来的政策红利。布局优势龙头企业，后续可持续性，稳定性均是不错选择。

中信建投表示，限制政策陆续放开，全面看好地产板块：地产延续两周强势，在没有其他市场主线的情况下，凭借稳增长主线和政策限制放开，成为市场赚钱效应最好的板块。政策全面向好将有利于缓解全行业的流动性风险，我们全面看好地产板块机会，包括央国企和民营房企。

风险提示：地产ETF（159707）跟踪的标的指数为中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.12.21，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。