资金抱团高位股，新能源产业涨跌不一

5月9日复盘

三大股指今天整体围绕平盘线窄幅震荡，午后创业板指跌幅有所扩大。截止收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.41%，创业板指跌0.75%。沪深两市今日成交额6714亿，较上个交易日缩量884亿，成交量再创年内新低。

板块跟踪

盘面上，造纸板块全天强势，近10股涨停。受县城城镇化建设全面推进利好消息刺激，基建、水利等板块集体走强，个股掀涨停潮。医药相关板块午后异动拉升。煤炭、银行等权重板块全天低迷。新能源产业链今天涨跌不一，光伏、风电表现活跃，新能源车下挫。总体上个股涨多跌少，两市超3600只个股上涨。资金抱团高位股，浙江建投7连板，湖南发展9天8板，创业板股凯淳股份4连板。两市超150只个股涨停或涨超10%。

涨跌幅方面，造纸、露营经济、建筑装饰、土壤修复等板块涨幅居前，机场航运、煤炭、汽车整车、银行等板块跌幅居前。

资金流向方面，资金较此前活跃，制药净流入超29亿元，稳增长主线的房地产和建筑行业净流入合计超40亿元；今日酒类、银行、煤炭和汽车资金净流出幅度较大。

数据来源：wind，截至2022.5.9

焦点解读

【县城城镇化建设全面推进】政策利好带动基建、水利等活跃

中信证券指出，县级城镇化将成为提升我国城镇化率、改善区域间基建水平和质量不平衡的抓手。县城城镇化相关政策将有利于：1）解决地方投融资问题，推动传统基础设施建设；2）做实县城产业和人口，夯实县域房地产市场需求；3）推动县城基础设施建设和质量提升，带来老旧小区改造、数字化新基建、地下管网改造、生态修复、环保治理的相关需求提升。

【造纸】下游纸企陆续发布5月涨价函

申银万国期货分析师李馨表示，近期纸浆由于国际浆市供应仍偏紧，价格出现大幅反弹。目前纸浆供应面支撑仍然较强，国外造纸行业有消息陆续流出，外盘报价依旧坚挺，短期仍将支撑国内现货市场。国内下游纸企陆续发布5月涨价函，提振市场信心。不过，下游需求平平，纸企对高价原料接受度偏低，采购积极性不高。短期多空延续博弈，浆价料以高位运行为主。

后市前瞻

1 5月或将开启持续数月的中期修复行情？

中信证券认为，国内疫情高点已过，外部压力逐步缓解，复工复产循序渐进，支持政策落地提速，市场极端悲观情绪已充分释放，预计5月将开启持续数月的中期修复行情。建议积极布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。

2 市场已经具备中线价值

中金公司表示，当前内外部环境仍有较多不确定性，市场估值已经明显调整、情绪已经进入“磨底”状态，已经具备中线价值，后续需要耐心等待积极的催化因素。行业配置建议方面，稳增长主线仍有阶段配置价值，根据全球通胀形势等进展关注成长风格。

重磅资讯

1 随时可能供应中断！全球最大纸浆生产商发出警告

全球最大纸浆生产商苏萨诺纸业和纸浆公司日前发出警告称，全球纸浆库存一直在大幅下降，供应面临短缺，这可能会导致纸巾和卫生纸等必需品的价格在未来出现上涨。

2 医药生物行业已连续3周成为机构调研最热门行业

五一节后已有70家A股公司接待机构并披露投资者关系活动记录。分行业看，获调研个股中，医药生物有12家，占比超过1/6，这其中又以中药细分板块公司数最多，包括云南白药、盘龙药业、桂林三金、特一药业和方盛制药5家公司。

3 市场监管总局:全力维护价格秩序

市场监管总局表示，加强能源资源保供稳价和重点领域价格监管，密切跟踪能源、化肥、有色金属等大宗商品和原材料价格走势，协同有关部门建立健全相关原材料保供稳价专项机制。持续推进粮食市场秩序专项整治工作，加大交通物流场所、企业等价格监管力度。切实维护大宗商品市场价格秩序，防止大宗商品价格上涨向民生消费领域传导。

（注：以上消息综合自央视财经、北京商报、证券时报、中信证券、中金公司）