一文读懂金鹰品质消费！

产 品 档 案

产品名称：金鹰品质消费混合型发起式证券投资基金

产品代码：A：015549 C：015550

产品类型：混合型证券投资基金

运作方式：契约型开放式

发行日期：2022.4.25-2022.5.17

托管行：财通证券股份有限公司

业绩比较基准：中证内地消费主题指数收益率*70%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%+中证港股通大消费主题指数收益率*10%

产 品 详 述

主要投资于具备核心竞争力和持续增长潜力的优质大消费类公司，以分享中国经济增长与消费升级带来的投资机会，在严格控制风险及保持良好流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值。

在产品成立后的投资操作中，本基金将结合对宏观经济走势、政策走势、证券市场环境等因素的分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定投资组合中各类资产的配置比例并根据市场环境变化动态调整，争取最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。

（1）消费板块可能迎来底部反转机会

年初以来，消费板块受疫情及经济悲观预期影响持续调整，当前出现多重边际改善信号，可能存在底部反转机会。一方面，国务院常务委员会会议提出“要部署促进消费的政策举措，助力稳定经济基本盘和保障改善民生”，“适时运用降准等货币政策工具，降低综合融资成本”；另一方面，随着上海及国内疫情逐步趋稳，线下经济复苏可能存在交易性机会。回顾 2020 年国内和海外两次疫情冲击后的 A 股市场，线下经济复苏与必需消费品可能会引领市场反弹。

（2）主要投资于“品质消费”主题相关行业

主要包括涉及以下两类消费需求的行业：物质需求，指居民衣食住行等需求，包括食品饮料、家用电器等；精神需求，指教育体育、医疗健康、休闲娱乐等需求，包括医药、休闲服务、传媒等行业，充分分享中国经济增长与消费升级带来的投资机会。

（3）深入研究，多维度精选个股

将从景气度、核心竞争力及管理三个标准进行择股操作，精选具备核心竞争力和管理优秀的公司，在多个维度基础上动态考虑估值，在深度研究的基础上个股适度集中。一般会分为核心仓位和卫星仓位，核心仓位主要是投资于符合具备核心竞争力和管理优秀的公司，部分卫星仓位主要为组合提供一些弹性。产品组合策略是优选行业、精选个股、深度研究、动态调整。

（4）拟任基金经理研究经验丰富

金鹰基金新生代基金经理潘李剑，9年证券从业经验，西南财经大学经济学硕士。2013年7月至2014年12月曾任广州证券股份有限公司研究员、投资经理。2014年12月加入金鹰基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理、基金经理助理，现任权益研究部总经理助理，基金经理。消费领域研究经验丰富，先后覆盖过食品饮料、农林牧渔、轻工制造等细分领域，对大消费绝大多数细分行业均有深入的覆盖研究。主要投资于优质行业中具备核心竞争力和管理优秀的公司。整体上淡化时机选择，当市场出现显著泡沫或极端风险时择机减仓。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证及其他中国证监会允许基金投资的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债（含证券公司短期公司债）、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%），投资于本基金界定的“品质消费”主题相关股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后可调整上述投资品种的投资比例。

业绩比较基准：中证内地消费主题指数收益率70%＋中证港股通大消费主题指数收益率10%＋中债综合财富（总值）指数收益率20%

本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

本基金将结合对宏观经济走势、政策走势、证券市场环境等因素的分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定投资组合中各类资产的配置比例并根据市场环境变化动态调整，最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。

本基金界定的品质消费相关行业包括在中国经济可持续增长、经济结构转型、居民可支配收入水平提高的背景之下，能够为居民提供高品质的产品、服务或解决方案，从而直接或间接满足居民日益提升的物质和精神需求的消费行业。

具体的，本基金“品质消费”是指，从大消费行业及其上下游相关行业中筛选出具有品牌知名度、行业龙头地位或代表消费升级的上市公司，相关上市公司主要通过优质优价的商品或服务满足普通百姓的不断扩充的多样化消费需求，以此提高普通百姓生活的品质。

本基金所指的“品质消费”主题相关行业包括涉及以下两类消费需求的行业：

（1）物质需求指居民衣食住行等需求，包括食品饮料、家用电器、农林牧渔、商贸零售、纺织服装、美容护理、轻工制造、建筑装饰、汽车、交通运输等行业。

（2）精神需求是指教育体育、医疗健康、休闲娱乐等需求，包括教育体育、医药、休闲服务、传媒等行业。

拟任基金经理 : 潘李剑

9年证券从业经验，西南财经大学经济学硕士。2013年7月至2014年12月曾任广州证券股份有限公司研究员、投资经理。2014年12月加入金鹰基金管理有限公司，曾任研究员、投资经理、基金经理助理，现任权益研究部总经理助理，基金经理。消费领域研究经验丰富，先后覆盖过食品饮料、农林牧渔、轻工制造等细分领域，对大消费绝大多数细分行业均有深入的覆盖研究。

投资理念：主要投资于优质行业中具备核心竞争力和管理优秀的公司。整体上淡化时机选择，当市场出现显著泡沫或极端风险时择机减仓。

组合策略：核心+卫星策略。核心仓位为优质行业中具备核心竞争力和管理优秀的公司。卫星仓位为能力圈内的周期型资产和逆向性资产。

能力圈：消费领域研究经验丰富，先后覆盖过食品饮料、农林牧渔、轻工制造等细分领域，对大消费绝大多数细分行业均有深入的覆盖研究。

基金经理的回撤控制方法主要分为两种。首先，会把风控做到投资之前。重仓任何板块之前都会做大量的深度研究，再选择去重仓，而不是市场哪个板块涨得好再去追。其次，选公司的时候也会比较看重公司管理情况，这也是控制回撤的主要方法。

金鹰基金拥有扎实的投研体系，团队历经了牛熊市的考验，积累了丰富的投资管理经验和风险管理经验。公司旗下权益类基金从各个时间维度来看，近1年/近2年/近3年旗下权益基金整体超额收益分别为30.60%/96.76%/136.75%。其中，金鹰基金权益类基金近一年整体超额收益率30.60%，于129家同类权益类小型基金公司排名第7，名列前茅。

（数据来源：海通证券，发布于2022.1.4，2019.1.2-2021.12.31，超额收益是指基金公司管理的主动型基金超额收益（基金净值增长率减去业绩比较标准后的收益）按照期间管理资产规模加权计算的平均超额收益。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均），过往整体收益表现不代表未来表现，也不代表本公司旗下任一基金的未来表现。）

风险提示 ：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。