近期新冠变异病毒奥密克戎偶有爆发,北京部分地区也实施较为严格的管控,对经济回暖带来更大的不确定性。

在美股间歇性下跌的影响下,A股也不太平,偶尔会来一次大跌,冲击大伙本就不安的心。

近期,市场情绪也悄然变化,比较典型的是,大家本以为新冠检测、疫苗等细分行业,可能只有2020年-2021年的一波红利。

但是,随着病毒变异的加快,大家发现很可能这个病毒会与人类长期共存,抗疫从突击战变成了持久战、拉锯战。

高层强调“动态清零”总方针不变,需要高效统筹疫情防控和经济社会发展。要提升监测预警灵敏性,大城市需建立步行15分钟核酸“采样圈”,拓宽监测范围和渠道;要提高隔离点、方舱医院建设储备标准,确保需要时24小时内投入使用;要继续做好以老年人为重点的疫苗免疫接种,最大限度减少疫情对生产生活影响。

新冠病毒自身特性和上述举措,意味着新冠检测、医疗设备采购和新冠疫苗需求等细分领域,仍会面临较高的景气度,延续时间大概率超预期。此外,这次疫情也带来民众对健康水平的认知和重视,相应的消费需求也将逐步增大。

在上述背景下,医疗器械于2022年4月27日见底后,截至5月9日,自低点累计上涨了10.34%,是同期上证指数涨幅的2倍多,在主要的细分行业中,处于领涨态势。

图片

医疗器械近期走势图 数据来源:wind

从历史上看,这类高弹性的指数,在大盘反转时,进攻性非常突出。例如2013年-2015年的牛市中,医疗器械最大上涨5.78倍,是同期上涨指数最大涨幅的3.21倍。2019年-2021年的结构牛市中,医疗器械最大上涨2.02倍,是同期上涨指数最大涨幅的3.82倍。

即在大盘反转时,医疗器械的弹性为上证指数的3-4倍。

当前,受外围和经济等不利因素影响,市场仍难言见底,但是随着稳增长政策发力和通胀调控措施出台,市场见底企稳只是时间问题。

从估值角度看,医疗器械的静态市盈率为31倍,处于底部区域。按照券商的一致性预测,2022年和2023年的预计市盈率会进一步降低至27.31倍和22.49倍,作为高成长指数,吸引力逐步增大。

图片

医疗器械指数市盈率估值 数据来源:wind

目前跟踪医疗器械指数,且规模较大、流动性较好的为永赢医疗器械ETF(159883),对应的场外联接基金(A份额013415,C份额013416),喜欢高成长或者快速回本的网友,可以保持关注。

该类指数基金主要投资抗疫、养老、医美三大热门概念龙头,较少受集采影响,中长期的成长性也更确定、更优异。

相关证券:
  • 医疗器械ETF(159883)
  • 永赢中证全指医疗器械ETF发起联接(013415)
  • 永赢中证全指医疗器械ETF发起联接(013416)
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !