星期四 2022年5月12日
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财联社5月12日电，中共中央宣传部就经济和生态文明领域建设与改革情况举行新闻发布会。国家发改委副主任在发布会上表示，要大力发展新能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区规划建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地，8500万千瓦项目已经开工建设。第二批项目正在抓紧前期工作，加快构建新能源供给消纳体系。要提高煤炭清洁高效利用水平，供电煤耗超过300克/千瓦时的煤电机组要全部实施改造升级。
中证网5月12日电，生态环境部副部长在国新办新闻发布会上表示，面向2035年美丽中国建设目标，对照减污降碳协同增效、深入打好污染防治攻坚战的要求，环境治理体系建设仍然任重道远。下一步，一是进一步压实地方生态环境保护责任，完善省以下生态环境机构监测监察执法垂直管理制度。二是持续强化企业环境治理责任，依法实施排污许可管理制度。三是强化社会监督，继续推动环保设施向公众开放。四是强化市场体系建设，创新环境治理模式，提高市场主体参与的积极性。
财联社5月12日电，央行副行长5月12日在“中国这十年”系列主题新闻发布会上表示，人民银行还会把稳增长放在更加突出的位置，加强跨周期政策调节，加快落实已经出台的政策措施，特别是要积极主动谋划增量的政策工具，继续稳定信贷总量，继续降低融资成本，继续强化对重点领域和薄弱环节的金融支持力度，加大我们对实体经济的进一步支持。
国盛证券指出，在政策不断托底以及加码之下，随着此前市场持续走低以及达到“跌出的价值”之后，指数下行空间很小，目前比较关键的仍看市场参与者的信心。而多方消息的利好提振，实际上也是政策之外能给市场带来提振的短期诱因。政策不断加码是底部夯实的基础，而多方预期改善或者消息的提振，则是市场信心反复打磨之后回升的重要砝码。如此往复，直到量变到质变，直到市场底最终来临。操作上，随着四月上市公司一季报的集体披露，且经历快速估值压缩后，市场上的错杀纠错机制或能有效改善相关上市公司的短期走势，近期市场资金开始对半导体、光伏等板块个股回流明显，可积极关注相关板块在新一轮反弹中的机会。
今日行情分析：
上证指数 -0.12% 创业板指 +0.22%
中证500 +0.09% 标普500 -1.65%
上证50 -0.71% 沪深300 -0.44%
5月12日消息，三大指数早间低开后回暖，随后围绕平盘线展开震荡，权重弱势题材活跃，大基建、新型城镇化概念继续活跃，板块内多股涨停，肝炎、白酒等板块纷纷走强。午后指数明显回落，沪指、深成指一度跌近1%，煤炭、房地产、农业等板块纷纷走低，部分高位人气股继续退潮。总体而言，市场情绪趋冷，个股涨多跌少，赚钱效应一般。
截至收盘，沪指跌0.12%，报3054.99点，成交额达3689亿元；深成指跌0.13%，报11094.87点，成交额达4524亿元；创指涨0.22%，报2351.27点，成交额达1543亿元。
从盘面上看，酒店餐饮、肝炎概念、医美概念板块涨幅居前，煤炭、农业、房地产板块跌幅居前。
精要观点：
光大证券指出，4月，CPI加快上行，PPI延续回落，疫情成为影响国内通胀走势的主要变量。一方面，疫情导致囤货需求增多、运输成本上升，推动食品价格超季节性上涨，导致4月CPI同比加快上行；另一方面，疫情又导致生产、建筑、服务需求转弱，带动PPI环比涨幅回落，服务价格涨幅低于季节性。向前看，国内稳物价压力增大。随着5月以来疫情形势整体趋稳，预计影响将逐步消退，但CPI仍处在上行阶段，受海外输入型通胀压力影响，成本端显性化趋势不改，家电、粮食价格涨幅仍在继续扩大，加之猪价正逐步进入新一轮上涨周期，下半年CPI同比破3%概率进一步加大。PPI方面，尽管年内同比下行趋势不改，但企业成本端压力仍未解除，在俄乌冲突延续、稳增长政策加码的背景下，预计年内大宗商品价格仍处在高位震荡，制约PPI同比回落速度。
华安证券表示，内部全国疫情整体形势有望持续好转、宏观政策加码加力确认，外部美债收益率有望迎来阶段性下行，A股超跌反弹的估值修复行情将持续上演。建议围绕成长超跌反弹、稳增长链条和必选消费三条主线进行配置。
重点关注板块：
军工
中美大国博弈毋庸置疑是长期命题，两国关系将“竞争、合作、对抗”并存。我国加强武器装备和国防实力建设，是维护国家根本利益的基础。目前我国军工处于快速发展的初期，未来五到十年预计将是行业景气周期。军工行业长期投资价值凸显，目前板块部分优质个股估值回归到合理水平，未来几年需求和业绩高增长有保障。
博时军工主题股票（A：004698，C：011592）本基金通过精选军工主题的优质上市公司进行投资，把握中国军工产业发展带来的投资机会，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。本基金是市场上不多的军工主题主动股票型基金，将在导弹产业链、先进战机产业链、先进材料产业链、电子元器件等细分领域精选好股。优选受益于军民融合等改革红利的、具备成长性及经营能力的公司。通过产业链调研，结合公开信息、国内外对比等，寻找符合未来形势的领域进行投资布局。最后综合考量市盈率、市盈率增长比率、市净率等一系列估值指标臻选好的切入时机。该基金A类份额成立以来回报79.10%。（数据来源：博时基金，截止2022.5.11）
成长赛道
宏观上看，目前我国国内财政资源充足，并将支持上半年的基建发力，地产定位微调且松绑政策将逐渐落地，未来3-6个月政策将持续友好，有望推动经济在下半年触底稳住。海外上，大宗品长期资本开支不足的压力、美国劳动力成本问题，推动美国通货膨胀和美联储加息，对全球高估值资产定价产生影响，俄乌冲突对这一趋势形成了强力干扰。
博时均衡回报混合基金（A：015276，C：015277）本基金通过对行业及公司深入的研究分析，精选优质个股，同时对行业进行相对均衡的配置，在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的稳健增值。本基金聚焦新能源、半导体、军工等成长赛道，将依据景气度和创新产生分化，或消化一年估值、时间换空间。稳增长政策的推进为金融地产、建筑、养殖等产业带来景气和估值修复的机会，短期经济有望企稳。本基金具备广阔发展前景，正在公开发售，感兴趣的小伙伴可以了解一下~
风险提示：投资有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。【基金管理人/基金销售机构】提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
- 博时半导体主题混合A(012650)
- 博时半导体主题混合C(012651)
- 博时均衡回报混合C(015277)
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