5 月 4 日，美联储 5 月议息会议决定加息 50 个基点(即 0.5%)，并宣布将于 6 月 1 日正式开始缩表，本次加息是美国自 2000 年以来最大幅度的动作，引发股市较大波动。此外美国证券交易委员会(SEC)将第六批 88 家公司列入列入《外 国公司问责法》(HFCAA)的暂定名单，包括亘喜生物、天演药业、天境生物、 燃石医学、泛生子、泰和诚医疗和科兴生物等。受此影响，上周恒生指数单周下跌 6.65%。恒生医疗保健业单周跌幅 11.81%， 跑输恒生指数 6.65 个百分点，在 12 个恒生行业中排名最后。
医疗科技板块业绩亮眼，但现阶段行业估值处于历史底部区域。随着后续政策压力趋于缓和，前期持续承压的科网板块有望迎来估值修复，建议关注龙头标的的估值修复机会，可以看看香港医药ETF（513590）权重股：京东健康(6618.HK)、阿里健康(0241.HK)等。
国内疫情带动新冠核酸检测常态化。上海复工复产稳步推进，于 5 月 5 日举行的上海市新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会公布，上海市 1800 多家重点企业， 复工率超过 70%，其中首批 660 多家重点企业复工率超过 90%。汽车、集成电路、生物医药等重点产业链持续恢复、提高产能，龙头企业继续保持稳定生产。 5 月 7 日上海新增本土新冠肺炎确诊病例 215 例和无症状感染者 3760 例，社区传播风险已得到有效遏制。
中央政治局常委会会议指出毫不动摇坚持“动态清零”总方针，专家认为新冠核酸检测需求将持续。近期北京、上海、武汉、杭州、广州、芜湖、大连等多地推行常态化核酸检测政策，居民出行、工作等需要 2-7 日定期检测报告。全国多地均增加常态化采样点，第三方医学实验室仍将承担大部分检验任务，专家认为 ICL 相关标的有望持续受益。
同时，医疗服务及消费医疗属性投资标的消费需求在疫情过后有望进 一步释放，对公司成长有长期的促进作用，持续关注优质医疗服务及消费医疗属性投资标的。
接下来，我们来看看个股
在把握港股估值修复机会的同时建议布局景气赛道及超跌核心资产，未来建议关注:
1)创新药:传奇生物 CART 成功于 FDA 获批是创新药出海的优秀先例，长期看医药创新仍是主旋律，建议紧密跟踪相关企业的海外临床试验进展，重视相关潜力品种的海外市场空间。建议关注信达生物(1801.HK)等。
2)医疗器械:短期市场对器械集采预期较为悲观，相关标的表现较为低迷;长期看，板块子赛道众多，分子诊断及微创机器人等子赛道潜力巨大，龙头企业和创新企业具有壁垒。建议关注机器人赛道优质标的，以及癌症早筛标的、眼科 AI 筛查优质标的。
3)医疗服务:医疗服务渗透率低，需求增长前景广阔，建议关注肿瘤医疗服务标的。
4)CXO:CXO 行业目前估值相对合理，具有配置的性价比，国内产业链具备全球竞争优势， 受益于海内外下游需求增长，行业高景气可以持续。长期看推荐一体化产业龙头药明康德 (2359.HK)、药明生物(2269.HK)等。
5)疫苗及新冠治疗药:疫情周期超预期，香港疫情严重，防疫需求仍然很大。疫苗建议关注康希诺生物-B(6185.HK)、三叶草生物-B(2197.HK)，新冠治疗药建议关注君实生物(1877.HK)、 先声药业(2096.HK)、歌礼制药-B(1672.HK)等。
本文作者可以追加内容哦 !
