根据联合国经济和社会事务部人口司数据，截至2021年年末，我国65岁及以上人口占全国的14.2%。我国养老替代金率已长期低于国际警戒线（50%），可能影响退休后生活质量。每个人都要面对的财务曲线，当你退休、老去时，你可能面临财务缺口。
近期国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，这是近年来热议的构建多层次、多支柱养老保险体系问题的重要具体举措。个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，属于我国养老保险的第三支柱。
意见明确，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，人社部、财政部将根据经济社会发展水平等因素适时调整缴费上限。
那么参加个人养老金有哪些好处呢？
其实更多是为以后的养老提前做好安排，为自己规划一个富足的晚年生活，帮助个人理性规划养老资金，做到强制储蓄、积少成多。除此之外，还可以享受税收优惠政策，丰富多样化的养老需求。这个时候，其实养老FOF基金类产品，就成为了一个不错的选择。
在前面几期的“话养老”栏目中，我们多次提到养老FOF处于严格审慎的监管之下，且底层资产相对稳定，但是每一项投资都是风险与收益相伴而生的，没有轻而易举和稳赚不赔的事情，即使是养老FOF基金也是如此。那么我们在购买养老FOF基金的时候需要提前了解一些硬知识：
1. FOF可以分散风险，却也难挡系统性风险
与其他公募基金一样，养老FOF产品作为市场的参与者，同样难以避免市场风险，也就是我们常说的系统性风险，这类风险具有不可抗性。比如政治、军事、社会、经济政策、自然灾害等，比如2022年开年以来的俄乌冲突、疫情影响等。这些因素都有可能引起市场各类资产价格的波动，进而影响基金的净值表现。
以FOF形式运作的目标养老基金，主要以全市场各类基金为投资标的，但这些子基金还是主要投资于债券市场和权益市场，一旦遭遇市场波动剧烈的情况，养老FOF基金的业绩表现自然也无法幸免。
不过，各位小伙伴也不用太担心，养老FOF基金毕竟关系着人们退休后的消费和医疗需求，所以基金管理人在资产配置和基金筛选上非常谨慎，绝不是简单的拼凑；并且遵循严格的风险控制原则，追求较高的风险收益比。
一方面坚持多元资产配置，综合宏观经济、货币政策和市场行情等，灵活调整各类资产配置比例，降低组合波动；另一方面，根据基金的投资风格、投资策略，在全市场基金中优中选优，构建全面的基金组合。
此外，在互联网时代，大家可以通过各种渠道时刻关注市场动态和国家政策，保持对市场的敏感度，可以帮助我们更好做出投资决策。
2. 通常设持有期，建议专款专用、闲钱投资
养老FOF基金是为了满足大众养老投资需求而生的，旨在鼓励投资者长期持有，为养老生活储备资金，因此这类基金按照要求需要设置1年及以上的封闭期/持有期。
目前，市场上的养老FOF的封闭期/持有期以1年、3年和5年期为主，这意味着一旦投资了这类产品，在规定期限内不能赎回产品，资金会处于锁定状态，即使投资者面临急需用钱的情况，也无法取回这笔钱。
基于此，在投资养老FOF产品之前，投资者一定要做好资金规划，留足应对基本生活需要和重大突发情况的资金，以免产生资金打紧的情况。
小招有话说
橡树资本联席董事长霍华德马克斯在《投资最重要的事》里讲了18个“最重要的事”，其中3个分别是认识风险、识别风险和控制风险。只有正视风险才能更好规避风险。
尽管养老FOF产品设置具有自身的特点，但这并不意味着养老FOF产品不值得长期布局。总体来看，养老FOF运作三年以来，发展态势稳定，市场表现良好。
作为储备养老金的养老FOF产品，对于管理人而言，需要立足于中长期视角，追求较高收益风险比；对于投资者而言，则需要在明确自身风险承受能力的基础上，做好长期投资的规划，不要因为追涨杀跌等非理性行为而错失养老FOF基金的长期收益。
风险提示：基金产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。基金业绩具有波动的风险，过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金投资有风险，请谨慎选择。请在投资前认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金产品由招商基金发行与管理，代销机构不承担产品投资、兑付和风险管理责任。本产品的特定风险详见公司官网http://www.cmfchina.com公告栏基金《招募说明书》风险揭示部分。
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