拥抱个人养老新时代 平安养老2030FOF｜十问十答

备受关注的《关于推动个人养老金发展的意见》发布，标志着什么？

近年来社会老龄化趋势加速，据第七次全国人口普查数据显示，我国60岁及以上人口为26402万人，占18.70%。中国发展研究基金会发布的《中国发展报告2020》预测，至本世纪中叶，中国60岁及以上老年人口或近 5 亿，平均每三个人当中就有一个老年人（数据来源：第七次全国人口普查报告、《中国发展报告2020：中国人口老龄化的发展趋势和政策》）。

为了保障国民老年生活，需要进行适当的养老金储备。养老保障体系由三大支柱构成：第一支柱是社保中的“基本养老保险”，由政府、企业、个人进行缴费，作为养老主力，保障基本养老安全；第二支柱是“企业年金”，由企业与个人共同缴费，可提高养老生活质量；第三支柱是“个人养老金”，由个人自愿投资金融产品等方式，实现提升养老生活品质的目标。

在养老压力与日俱增、企业年金覆盖率仍然较低背景下，国务院办公厅于2022年4月21日公布《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着我国养老金第三支柱个人养老金制度正式启航，“个人养老新时代”开启。

个人养老金制度包含哪些核心内容，对普通人而言有什么优势？

核心内容

（1）谁能参加

已参加社保“基本养老保险”的劳动者，即可自愿参加个人养老金制度。

（2）参加制度

通过个人养老金信息管理服务平台，开设封闭运行的个人养老金账户。

（3）缴费主体及金额

个人缴费，缴纳上限为每年12000元。（注：金额由人力资源社会保障部、财政部适时调整。）

（4）可投资标的

自主选择购买银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等符合规定的金融产品。

（5）领取条件

除另外规定不得提前支取，需达到领取年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居或其他符合国家规定情形，可按月、分次或一次性领取个人养老金。

（6）税收优惠

国家正逐步制定税收优惠政策细则，鼓励个人积极参加个人养老金制度。

四大优势

第一，便捷参加，享受税收优惠；

第二，独立账户、专款专用进行养老投资，有机会积累更多养老现金流；

第三，自主选择，可投资标的多样，能够满足不同投资者的偏好，进一步优化养老资产配置；

第四，长期持有，有利于提升投资体验。

专门服务于养老的公募基金养老FOF是什么？

2018年3月，证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》，形成专门服务养老投资的FOF基金产品类别养老FOF，将 80%以上的资产都投资于基金，指引中强调养老目标基金应当在基金名称中包含“养老目标”字样且反映基金的投资策略。其他公募基金，不得使用“养 老”字样。

养老FOF通过严选基金管理人、严选基金经理、严选子基金、优惠费率等，把“养老”落到实处。以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制组合波动风险。

核心采用两大资产配置策略：目标日期型策略、目标风险型策略。由此可分为养老目标日期FOF与养老目标风险FOF两类。

养老目标日期FOF：以投资者退休日期为目标，根据投资者所处不同生命阶段自动匹配风险水平，随着退休日期临近，逐步降低风险相对较高的权益类资产（股票、股票基金、混合型基金等）的配置比例，增加风险较低的非权益类资产的配置比例。

养老目标风险FOF：根据投资者不同风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用广泛认可的方法界定组合风险，并采取有效措施控制基金组合风险，常见划分类行为积极型、稳健型和平衡型。

养老FOF基金的市场表现如何？

管理规模超千亿

自设立养老FOF以来，至2018年底前成立养老FOF规模41.07亿元。至2022年一季度的养老FOF增长至168只，规模超1050亿元，较2018年增幅超24倍。（数据来源：wind，截至20220301，分开统计A/C类养老FOF规模1052.92亿元；截至20181231，分开统计A/C类养老41.07亿元。）

投资体验佳

2021年前成立的118只养老FOF（A/C分开统计），113只均实现了年内正回报，占比超95%，投资体验较好。（数据来源：Wind，截至2021年12月31日。）

平安养老2030 FOF的拟任基金经理是谁？

高莺，平安基金养老投资总监，2019年1月加入平安基金，平安养老2035、平安养老2025、平安养老2045、平安稳健养老、平安盈禧等FOF基金经理。

从业年限：拥有13年海内外资产配置及FOF投资经验。

工作经历：曾在全球十大资产管理公司“太平洋投资管理公司”（PIMCO）工作近10年，任养老金投资方案负责人。（全球十大资管公司数据来源：PE，截至2020年底，PIMCO排名第7。）

管理规模：曾主管超过2000亿美元金额的机构客户资产配置策略设计和咨询业务。为200多家大机构客户包括401k计划赞助商、理财顾问及咨询公司提供资产配置解决方案和相关研究。

学术背景：浙江大学经济学学士、硕士，美国爱荷华州立大学经济学博士。曾发表十余篇在行业内有广泛影响力的论文，并通过国际知名财经类出版社“Wiley Finance”出版了有关美国401（k）养老金资产配置和投资的专业著作。

投资理念：均衡配置，稳中求进。强调投资过程中的纪律性，严控风险，追求为投资者创造长期稳健的投资收益。

代表作业绩突出：平安养老2035A 近一年业绩同类排名第1。（高莺在管产品业绩数据说明：基金定期报告，经托管行复核，截至2022年3月31日。1、平安养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金成立于2019年6月19日，业绩比较基准为中证平安2035退休宝指数收益率*95%+同期银行活期存款利率*5%，高莺自2019年6月20日起至今担任基金经理，张文君自2019年6月19日至今担任基金经理；2019、2020年、2021年和成立至今，平安养老2035A净值及其比较基准增长率为：8.24%/6.90%、29.28%/11.51%、12.88%/9.35%、41.35%/24.51%。2、平安养老目标日期2025一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）成立于2020年12月30日，业绩比较基准为沪深300指数收益率*X+中债新综合（财富）指数收益率*（95%-X）+同期银行活期存款利率*5% （X的取值范围为：2020年，X=29%；2021-2025年，X=26%；2026-2030年，X=21%；2031年及以后，X=15%），高莺自2020年12月30日起至今担任基金经理，张文君自2020年12月30日至今担任基金经理，2021年和成立至今，平安养老2025净值及业绩基准增长率分别为：6.84%/3.46%、3.21%/-0.03%。3、平安稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）成立于2021年5月7日，业绩比较基准为沪深300指数收益率20%+中债综合全价指数收益率80%，高莺自2021年5月7日起至今担任基金经理，李正一自2021年5月7日至今担任基金经理，2021年和成立至今，平安稳健养老一年持有净值及业绩基准增长率分别为：6.39%/0.97%、2.28%/-1.98%。4、平安养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）成立于2021年4月20日，业绩比较基准为中证平安2045退休宝指数收益率*95%+同期银行活期存款利率*5%，高莺自2021年4月20日起至今担任基金经理，张文君自2021年4月20日至今担任基金经理，2021年和成立至今，平安养老2045净值及业绩基准增长率分别为：14.13%/7.99%、0.22%/1.50%。 5、同类排名数据来源：银河证券，平安养老2035A同类为养老目标日期FOF（2035）（A类），具体排名1/14，截至2022年4月1日）。

平安基金养老投资有哪些优势？

团队经验足

平安基金资产配置团队是国内领先的FOF+MOM投资管理团队。拥有10年的实战投资管理经验。

汇集全国内公募基金研究专家、保险资金管理专家及海外养老金配置专家等主流FOF/MOM相关投研机构的专业人才，更懂基金经理的风格和投资者的需求。

管理规模大

平安基金资产配置团队资产管理总规模超700亿元。（数据来源：平安基金，截至2022年3月31日。）

投资实力强

近年来市场震荡明显，平安养老FOF产品包括平安养老2035 FOF、平安养老2025 FOF、平安养老2045 FOF、平安稳健养老FOF 自成立以来均实现正回报，有效平滑市场波动。

独具特色的“风险下滑曲线”

大类资产配置的风险下滑曲线设计融入平安人寿保险精算数据及研究成果，配置更精确。

费率较低

平安养老FOF系列已经成立产品管理费+托管费平均0.74%，低于目前行业平均的费率水平（0.91%）。（数据来源：wind）

科技赋能

依托中国平安科技优势，自主研发KYMF等高科技系统，智能筛选基金，资产配置先知、先决、先行，提升投资体验。

平安养老2030 FOF 有哪些产品亮点？

核心优势：平安基金养老投资总监高莺掌舵，平安基金资产配置团队实力护航。

（1）作为养老目标日期型FOF，将80%以上的资产投资于公募基金，精选“一篮子”优质基金，二次分散风险，实现大类资产配置。

（2）“固收+”策略运作，有效平滑波动，投资于权益类资产，包括股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种，占基金资产的比例合计原则上不超过30%。进可攻退可守，力争收获超额收益。

（3）一年持有期，投资体验更佳。可帮助基民避免频繁申赎带来的费率损失，有助于基金经理从相对长远的角度进行投资决策，优化投资体验。

平安养老2030 FOF的投资目标和范围是什么？

投资目标

在严格控制风险的前提下，通过基金资产配置和组合管理，在合理控制投资组合波动性的同时，力争实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求基金资产的长期稳健增值。在2030年12月31日以前，本基金侧重于资本增值，当期收益为辅；在2030年12月31日之后，本基金侧重于当期收益，资本增值为辅。

投资范围

本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（以下简称“证券投资基金”，包含封闭式基金、开放式基金、上市开放式基金（LOF）和交易型开放式指数基金（ETF）、QDII基金、香港互认基金等中国证监会允许投资的基金）、股票、债券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金、股票（包含主板、创业板及其他中国证监会允许投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：投资于证券投资基金的比例不低于本基金资产的80%，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种占基金资产的比例合计原则上不超过30%，其中对商品基金投资占基金资产的比例不超过10%。本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额。本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%；投资于货币市场基金的比例不得超过基金资产的15%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后对投资比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。

平安养老2030 FOF的业绩比较基准是什么？

沪深 300 指数收益率*X+中债新综合（财富）指数收益率* （95%-X）+同期银行活期存款利率*5% （X 的取值范围为： 2021-2025年，X=25%；2026-2030年，X=20%）。

平安养老2030 FOF的费率如何计算？

平安银行自5月23日起发售，具体费率如下：

风险提示：平安养老目标日期2030一年持有FOF风险等级：中风险（R3），具体风险评级请务必以代销机构平安银行评级为准。名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。基金管理人和股东实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金资产的投资运作。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本产品对投资者认购或申购、转换转入的每份基金份额设定1年最短持有期限，基金份额持有人在1年最短持有期限内不得赎回，投资者将面临在开始办理赎回和最短持有其限届满前资金不能赎回的风险。

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