西部利得时代动力混合发起十问十答来啦！

一、 本产品亮点？

1.低位布局，时点佳：市场低位调整，珍惜低位布局机遇，长期看好中国权益市场。

2.资深投研老将张昌平担纲：14年投研经验，超8年投资管理经验，穿越牛熊的宝贵沉淀，知行合一的价值投资者实力新作。

3.业绩彰显实力：代表作近1年回报同类排名前1/4，2021年度回报同类排名前1/10.

4.信心跟投，与投资者共进退：信心跟投1000万，其中股东西部证券认购900万，基金经理跟投100万，本基金净管理费（税后）的5%用于资助乡村教育等公益事业。

二、本产品是一只什么样的产品？

本产品是一只主动管理的偏股混合型基金。

投资组合比例：股票（含存托凭证）资产占基金资产的60%-95%，其中投资于港股通标的股票占股票（含存托凭证）资产的比例不超过50%。

投资目标：通过对行业和公司的基本面进行深入分析，在具备长期前景的行业中精选具备核心竞争力的优质上市公司，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值和超越业绩比较基准的投资回报。

业绩基准：中债综合财富（总值）指数收益率*40%+沪深300指数收益率*50%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%

风险收益特征：本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

三、为什么在当下发行本产品？

当前时点低位：丰硕的果实来自于“冬天”的耕耘！当前市场经过一轮较深的调整，部分行业板块与个股估值位置或具备投资性价比，站在当前时点，我们对优质公司调整后的投资机遇保持乐观。

数据来源：wind，近10年区间：2012/4/23-2022/4/22， 估值采用市盈率（PE-TTM）与市净率（PB）两个指标，分位数：当前（截至2022.4.22）PE、PB估值在历史数组中的分布点。

市场短期调整，对未来市场充满信心。以偏股混合基金指数为例，市场经历较大回调后，存在后续反弹的可能。本次市场深度调整之后，期待后续市场的表现，珍惜目前市场低位的布局机遇。我们长期看好中国权益市场，中国经济或将维持多年的中高速高质量增长。

数据来源：wind，时间区间：2004/1/1-2022/4/22. 偏股混合基金指数的收益表现仅反应该类型基金的整体情况且可能存在指数编制误差（如，样本、编制方法等），不能保证或预（暗）示本基金未来的业绩表现，基金投资有风险，存在亏损甚至亏损本金的可能，投资须谨慎。

四、本产品拟任基金经理情况？

本产品由拟任基金经理张昌平倾力打造，资深投研老将出新基，势不可挡！

【历经多轮牛熊的资深投研老将】14年投研经验（其中13年兴业资管权益投研沉淀），超8年投资管理经验，其中2020年9月加入西部利得基金，公募基金管理经验1.45年。

【深厚的投研沉淀】

曾任职兴业证券资产管理部、兴证证券资产管理分公司、兴证证券资产管理有限公司权益投资部投资主办。

【宽广的行业能力圈】

从最初的地产和商业两个行业开始，经过积累能力圈覆盖到消费、医药、科技等板块中。

【知行合一的价值投资践行者】

【基金经理投资风格】总结一下十二个字：价值投资、顺势而为、均衡长期。价值投资是自下而上精选个股，重点考察公司的价值创造的能力即核心竞争力，公司价值创造的结果即未来3-5年的业绩增长以及我们分享公司价值增长渠道是否通畅即公司的治理。顺势而为是从自上而下的角度进行分析，重点关注公司所处行业是否顺应产业趋势，是否符合国家政策导向和社会发展方向以及行业和公司是否处于较好的景气周期。均衡长期是指我的持仓行业分散，一般分布于十几个细分行业，而且选择个股的时候是基于中长期的视角，希望获取中长期的超额收益。

五、拟任基金经理过往管理的产品业绩情况？

基金经理张昌平2020年11月5日起管理西部利得事件驱动股票，秉承价值投资理念，精选个股，顺势而为，行业均衡配置投资策略，在2021年度分化的市场环境下取得了业绩领先、超额显著的较好成绩。

同类排名数据来自银河证券2022/4/1发布，时间截止2022/3/31，分类为标准股票型基金(A类)。

六、本产品投资策略？

本产品是一个选股型均衡型的偏股混合型产品，重点关注消费、医药、科技方向，通过深入分析行业和公司基本面精选具备核心竞争力的优质公司，分散均衡配置，争取实现基金资产长期增值。（本产品合同约定可以投资港股，我们也希望通过精选个股的方式来关注及寻找港股的投资机会）。

七、本产品为发起式基金，有什么优势？

本产品为发起式基金，大股东西部证券跟投900万，基金经理跟投100万，持有期不少于三年，主要是基于对中国经济长期发展的信心、对A股市场的信心和对自己投研能力的信心，我们愿与投资者风雨同舟！此外，本产品产品净管理费5%将用于资助乡村教育等公益事业。

八、未来市场观点？

当前市场经历了比较大幅度的调整，很多个股高点下来都腰斩膝盖斩，调整后市场估值在全球处于较低水平，也在历史较低分位数，所以我们倾向于认为市场或已进入相对低位区间。立足长期角度，一批个股现在或处于低位区域，目前正是精选个股的良机。

我们长期看好中国权益市场：

中国经济或将维持多年的中高速高质量的增长：中国在新冠疫情中展现了高效的社会运行效率和稳定的供应链体系，在全球的竞争优势得以凸显，将加速中国强势企业走向全球的进程；虽然外部环境可能不会风平浪静，但是国内科技、消费等内循环领域走向纵深发展，将推动中国经济实现高质量的中高速增长。

权益资产的配置大趋势：居民资产在权益类资产的配置比例提升过程或将持续，存量基金资产的结构调整持续，外资进一步提升中国资产的配置比例也或将得以持续，有利于中国权益市场走向蓬勃发展。

投资者可以立足于长期，在风险可承受的前提下，适当配置权益类资产，可重点关注通过公募基金进行布局的方式。

九、公司权益团队优势？

西部利得权益投资团队内部搭建了权益投研一体化平台，投研深度融合，凝聚集体智慧，锐而有度，和而不同，我们锐意进取，历经时间沉淀逐渐具有行业竞争力。

数据来源：银河证券2022/1/1发布，采取算术平均法，截至2021/12/31；

十、本产品建仓期？

本产品将会根据具体情况，待产品满足成立条件后，基金经理将会根据市场情况，逐步建仓，有关产品建仓后的打开信息，请投资者关注本产品的公告信息。

拟任基金经理张昌平2020年9月加入西部利得基金，自2020年11月5日起开始管理基金，14年投研经验，超8年投资管理经验，其中1.45年公募基金管理经验。同类排名数据来自银河证券2022/4/1发布，时间截止2022/3/31，分类为标准股票型基金(A类)。

产品业绩及比较基准数据来自基金定期报告，截至2022/3/31。西部利得事件驱动股票（R3）成立于2018/9/26，历任基金经理崔惠军、刘荟、童国林。现任基金经理张昌平任职日期2020/11/5，2020年9月加入西部利得基金，2020年11月任基金经理。本基金2019、2020、2021年度、成立以来回报及业绩比较基准分别为39.95%（29.43%）、42.44%（22.61%）、35.58%（-3.12%）、111.79%（24.59%），业绩比较基准为“沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%”。年化回报=((1+区间回报)^（1/时间区间）-1)*100%。计算区间为产品成立日至2022/3/31。年化回报仅为区间历史业绩的一种表现形式，不预示未来业绩表现更不是基金业绩的保证，年化收益不代表投资者在任何时点均可获得该水平的收益。最大回撤计算公式： 最大回撤=Min{（Xi-Xj）/Xj）*100}；Xi、Xj为用户所选区间内所有的复权单位净值，i>j，即Xi对应的净值日期必须在Xj的后面，夏普比率=（平均收益率-无风险收益率）/收益率标准差，周期为周度。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

风险提示：本基金属于R3（中风险等级）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者，风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本基金若投资港股通标的股票，还将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。投资人在投资本基金前，请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金投资须谨慎。特别声明：西部利得基金与股东之间实行业务隔离制度，西部利得基金股东并不直接参与西部利得基金所管理的基金财产的投资运作。