【A股首只食品ETF(515710)布局50只“吃喝”龙头股,大众消费品占4成,白酒权重6成】

5月17日,全A指数涨0.84%,沪指、深证成指均涨0.65%、1.23%。在白酒股带动下,“吃喝”主题小幅反弹,中证细分食品指数涨0.61%,跟踪该指数的食品ETF(515710)所有持仓的50成份股中,迎驾贡酒涨4.46%,金徽酒涨3.05%,桃李面包口子窖今世缘均涨超1%。

消息面,5月16日有投资者向迎驾贡酒提问,董秘,据悉霍山县大别山是全国药源宝库之一,请问千金藤在当地霍山是否广泛?对此,迎驾贡酒5月16日在投资者互动平台表示,千金藤在霍山境内有分布

据了解,千金藤的根含多种生物碱,为中国民间常用草药,味苦性寒,有祛风活络、利尿消肿等功效,是一种多用途的植物,其块根可制淀粉和酿酒

资料显示,迎驾贡酒位于安徽省六安市霍山县佛子岭镇,公司今年一季度归母净利润为5.5亿元,同比去年增长49.07%,2021年全年归母净利润同比去年增长44.96%

【食品ETF(515710)交投情况】

跟踪中证细分食品指数、聚焦“吃喝”主题主流ETF——食品ETF(515710)5月17日收涨0.27%,全天成交额较上一交易日缩量至2965万元

目前,食品ETF(515710)标的指数——中证细分食品指数PE估值回调至34倍,资金持续借道ETF布局优质“吃喝”龙头意愿明显。

从下图可见,中证细分食品指数最新PE Band 收缩至34倍左右,来到不少机构投资者认同的“合理区间”

【食品ETF(515710)标的指数动态PE-Bands】

时间拉长,自食品ETF(515710)标的指数(中证细分食品饮料指数)2005年基日以来的17年间,有12个年度上涨,尽管2021年收跌,17年间指数依然涨了32.24倍之多!(截至2021.12.31)

【食品ETF(515710)成份股5.17涨幅TOP10】

【食品ETF(515710)5.17十大重仓股涨跌幅】

【机构近期观点】

申万宏源食品首席吕昌近期发布研报《食品饮料2022年一季度基金持仓分析:板块配置回至三年低位,依然超配》,2022年第一季度,基金配置的前二十大重仓股中食品饮料板块个股有五家,分别是贵州茅台五粮液泸州老窖山西汾酒伊利股份

从2022年一季度持仓情况看,食品饮料板块重仓股持股市值占基金股票投资市值比(重仓口径)为13.49%,环比下降1.28pct,位于20Q3以来最低水平,但依旧处于自09以来的较高位。

白酒板块配置系数为1.91,环比提升0.04,低于2009年以来均值,但是板块处于超配状态。2009年至今,白酒板块配置系数于12Q1达到高点4.39,于15Q1达到低点0.52,均值水平2.14。

西部证券日前在《2022年食品饮料行业中期投资策略》中鲜明看多食品饮料疫后底部反转,认为食品饮料板块估值处于历史中位数偏低位置,提出坚守长期价值核心标的,左侧布局疫后复苏方向。

浙商证券认为,当前白酒板块/贵州茅台估值约为近5年来64.5/68.7分位,考虑到作为板块估值锚的贵州茅台业绩确定性强,当前白酒板块整体估值性价比已现。

招商证券食品饮料行业首席分析师于佳琦3月30日发布观点:信心比黄金珍贵。客观来看,认为股价已经得到较为充分的前置性反应,当前也有一些乐观的因素在发酵,当前位置信心比黄金更可贵。

【A股“吃喝”龙头一季度业绩持续高增】

A股上市公司业绩披露落下帷幕,“吃喝”主题概念板块龙头公司业绩备受市场关注。代表A股“吃喝”行情的食品ETF(515710)标的指数——中证细分食品指数50只成份股已全部披露2022年一季报,指数所有成份股一季度实现净利润共计570.81亿元同比增幅达21.73%,总体上看,指数6成以上的成份股实现归母净利润同比正增长

食品ETF(515710)标的指数前十大重仓股一季度归母净利润累计达469.75亿元,占指数50家公司净利润总额的8成

食品ETF(515710)十大重仓股中,酒鬼酒一季度净利润增幅最大,高达94%,其次为山西汾酒,净利润增速超70%,除海天味业一季度净利润增速为负外,其余成份股净利润增速均超10%

一季度,“吃喝”板块业绩增速Top10成份股中,白酒占4席,食品饲料添加剂公司占2席,分别是金禾实业金丹科技,乳品占2席,分别是妙可蓝多光明乳业

金禾实业是一家主要从事精细化工产品和基础化工产品生产、研发和销售的国家高新技术企业,主营构成中,食品添加剂占51%,大宗化工原料占36%;

乳酸茅”金丹科技的乳酸及其衍生品的年产销规模位居行业领先地位,主要产品包括各种级别的乳酸和乳酸钙、乳酸钠及乳酸酯类等。

【2021业绩|“吃喝”板块十大权重股狂揽8成板块利润,“氨基酸龙头”梅花生物利润高增139%】

A股“吃喝”板块龙头公司均已披露2021年报,代表“吃喝”行情的食品ETF(515710)标的指数——中证细分食品指数所有50只成份股2021年全年归母净利润合计达1470.36亿元,同比增速达16.78%

食品ETF(515710)前十大重仓股2021年全年归母净利润合计达1180.68亿元,占指数全部50只成份股净利润的80.30%,十大重仓股归母净利润增幅则达16.94%,亦略高于指数平均水平。可见,“吃喝”板块龙头股亦展现出“强者恒强”特征。

从所有50只成份股角度上看,“奶酪茅”妙可蓝多2021年归母净利润增速最大,同比增幅高达160%,其次是“氨基酸龙头”梅花生物,增幅亦高达139%。

“吃喝”主题领域利润增速最高的前十只股票中,白酒占5席,分别是酒鬼酒山西汾酒水井坊迎驾贡酒口子窖;另外,“食品添加剂龙头”金禾实业、“饮料茅”东鹏饮料青岛啤酒也跻身前十大业绩高增俱乐部。

公开数据显示,食品ETF(515710)4成仓位布局食品龙头,其余6成左右仓位布局白酒,50只成份股比较均衡、纯粹地聚焦于白酒、乳品、调味、啤酒、食品综合等几大细分消费领域龙头股,具备比较鲜明国民吃喝刚需概念投资逻辑工具属性以及长期成长特征

习惯于场外申赎的投资者亦可在天天基金、支付宝、腾讯理财通等主流代销平台,申购、定投食品ETF的场外“孪生兄弟”——华宝中证细分食品ETF联接基金,A类份额代码012548,C类份额代码012549,“长拿选A短炒用C”,最低10元即可买入,便捷高效。

【食品ETF(515710)“低门槛”布局50只高价食品饮料龙头股】

从投资门槛的角度来看,“吃喝板块”龙头股(特别是白酒股)普遍价格较高,“真茅”贵州茅台一手要超过18万元。食品ETF(515710)一手仅需75元(按4.29收盘价计算),且ETF卖出没有印花税(股票为1‰)

【指数定期调仓,动态再平衡】

聚焦“吃喝”主题的食品ETF(515710)标的指数(中证细分食品指数)最新半年度一次的调仓已于2021年12月13日生效,成份股4进4出,50只成份股总个数不变。新纳“饮料茅”东鹏饮料、“烘焙茅”立高食品,“植脂末调味龙头”佳禾食品、以及南乔食品,新纳入4只成份股平均市值301亿元,合计权重估算达3%,食品ETF(515710)龙头属性更加突出。

风险提示:食品ETF跟踪复制中证细分食品饮料产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资需谨慎!销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价,投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。


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