买房VS买基金，谁更赚钱？

近来，首套房贷利率下限下调，释放出了对房地产板块的维稳刺激信号。叠加近期市场震荡，基金投资赚钱难度加大，看到手里基金业绩的波动，不少基民也开始考虑：

是不是该换一种投资方式了？

房地产的春天是不是要回来了？

要不要赎回基金来买房？

在上一篇文章里，我们已经给大家解释了在当前调降贷款利率的必要性，并且这项政策更多是针对刚性和改善性需求，对于二三线城市的适用性更广。也就是说，力度是有的，但也不要过分高估了力度。

“房住不炒”是未来房地产市场发展的长期定位，房地产板块的调控即便边际上出现宽松，更多也是为了解决实际问题，而不是让它成为一种增值工具。对此，大家还是要有足够的心理预期。

那么，到底买房、买基金、买股票，哪个更赚钱，今天所长就用数据来说话！

买房真的更香吗？

在过去这十年，房地产市场的辉煌让所有人都养成了一种“惯性思维”，认为买房才是唯一稳赚不赔的生意，股票市场就意味着高风险。

确实，有这样的想法并不奇怪。从2010年12月到2020年12月这十年期间，沪深300指数在牛市、熊市间来回切换，如果单从区间涨跌幅来看，即便十年都在权益市场内，沪深300指数只涨了66.59%，同时我们还要承受住期间牛熊切换时过山车般的投资体验。

相反，在这个时候，房价始终稳步上行。从全国房屋平均售价来看，十年间就涨了111.22%。更别提一些一线城市，房价涨幅就更高了。这么看来，似乎还是不动产更能给人“稳稳的幸福”和归属感。

但是，在过去十年里，普通股票型基金指数整体涨幅达到了198.81%，远远超过了房价和沪深300指数的走势。也就是说，如果你是一位十年老基民，现在的投资收益，并不一定比那些买了房的人差。

（数据来源：Wind，国家统计局，2010.12.31-2020.12.31）

为什么我们总觉得买房收益更高？

既然从整体数据上看，投资基金的收益是更高的，那为什么在大家的潜意识里，总觉得买房更赚钱呢？

这主要是因为，很多人可以拿住十年的房产，却拿不住十年的基金。

对于大多数人而言，投资房地产多是出于自用的角度，是自己的刚性需求，那么持有十年是非常正常的事情。但对于投资基金和股票而言，多数人把这作为可选项之一，总有人希望能通过短期的择时，来获取更多的超额收益。

然而，要在市场中精准地判断入场和离场时点，比接住一把飞刀还难。更常见的情况是，即便基金可以创造足够的超额收益，却因为投资者对时点的错误判断而受到影响。

（图片来源：公募权益类投资者盈利洞察报告）

用买房的心态去持有基金

其实，如果我们能用投资房产的心态来投资基金，收益并不会差。

假如采取一次性投资的方式，在过去十年投资普通股票型基金，比起投资房产、投资沪深300指数的总收益率及年化收益率都是更高的。

除此之外，我们都知道买房是一笔很大的费用，一次性投资房产对于资金要求是更高的。而投资基金相对而言更自由，我们可以结合自身的财务状况进行配置合理的比重。

（数据来源：Wind，2010.12.31-2020.12.31，房地产收益率由全国房屋平均售价涨幅计算而来）

更何况，对于大多数人而言，一次性付清房款是很困难的。

那么如果考虑到房贷的因素，收益又会如何表现呢？

假设我们购入一套100万的房产，选择最低三成的首付，那么我们需要贷款的额度就是70万。如果采用等额本息的还款方式，将贷款利率设置为当前最低下限4.40%，在十年内还完贷款，我们所需支付的总利息是166519元，加上投入的本金，本息和为116万元。

由于考虑到支出利息，投资房产的收益率下降了。而如果采用分批定投的形式，在过去十年投资普通股票型基金和沪深300指数，其年化收益率表现都更为出色。

（数据来源：Wind，2010.12.31-2020.12.31，房地产分批还贷年化收益率通过现金流内部收益率计算所得，指数定投设置为每月定投3000元，定投周期为十年）

因此，无论是通过一次性买入，还是分批的模式，投资基金的收益表现都不比房产差。“买房不如买基金”的说法，是有一定数据支撑的。

如果我们买的是一套房产，先不说前期我们要储蓄多长时间，在买入房产之后，基本就意味着我们要“躺平不动”了。房产频繁交易的可能性很小，也就意味着缺乏流动性，这会让投资变得十分被动。

相反，如果我们买的是基金，我们不需要一把梭哈，只需长期分批定投即可，到了止盈线就赎回，及时落袋为安，把收益掌握在自己手里，也不用有太多的思想和资金负担，容错率也更高。

对于有住房刚需的人来说，选择买房当然没有问题。但对于把房作为单一投资品种的人而言，建议三思。如果只是看到短期的表面，因为基金亏损就要赎回去买房，最终很可能是得不偿失。

一边是不断强调“房住不炒”，一边是大力推动资本市场和公募基金发展，到底谁在未来的康庄大道上，其实一目了然。

（转自：投资知识1号事务所）

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