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年初以来的这轮下跌,

对于满仓梭哈的基民来说,肯定很痛苦!

比这更痛苦的,可能就是梭哈的全是偏股基金……

“华尔街教父”本杰明格雷厄姆曾提出著名的“股债平衡”观点:

“投资者投在股市的资金一定不要少于25%或多于75%”。

他的嫡传弟子巴菲特,严格遵守了这条铁律:

无论股市行情怎么样,都会配置一定比例的债券,以对冲市场的波动。

震荡市,讲一讲素有资产配置“压舱石”美称的,纯债基金! Image

少一点波动

在资产配置领域,因为权益投资品种长期收益更高,往往更容易吸睛。

但是实际上,想要通过“复利效应”获取资产的保值增值,长期波动小的资产配置或许才是关键。

举个简单的例子,初始资产为100万元:

如果第一年10%的收益、第二年10%的收益,最后的总资产是121万元;

如果第一年30%的收益、第二年10%的亏损,最后的总资产为117万元。

在波动性较大的投资组合中,亏损带来的代价,比我们想象中要多得多。

再比如,2021年以来,如果投资组合内只有股票基金、或者只有债券基金、或者股债各买一半,会是什么情况? Image 数据来源:Wind,统计区间:2021/1-2022/2;以普通股票型基金指数代表股票基金,以中长期纯债型指数代表债券基金。风险提示:过往业绩并不预示其未来表现,投资需谨慎。 可以看见,配置了部分债基的组合表现,在降低波动的同时不失收益弹性。

因此,为自身投资创造一条缓缓向上的净值曲线,需要我们在组合中增加一部分“压舱石”的资产,纯债基金就是理想的标的之一。 Image 数据来源:Wind,国家统计局,统计区间2011/1/1-2021/12/31;风险提示:过往业绩并不预示其未来表现,投资需谨慎。 根据Wind数据显示,截至2021年12月31日,中长期纯债型基金指数近十年来每个年度均取得了正收益,且跑赢了物价水平,年化收益达5%以上。 Image

资产配置好帮手

从资产配置角度而言,如果把投资比作一场足球比赛,把资产配置比作一支球队。

那么这支投资组合的“球队”要赢取胜利,就需要各有所长的优秀选手,既少不了“前锋”的势如破竹,也不能缺守住大后方的“后卫”。 Image 数据来源:Wind,时间为有数据记录的2011-11-1至2021-10-31。计算方式为:将理财资金以不同比例投资于股票资产(以上证综指为例)和债券资产(以中证全债指数为例),分别计算自2011年11月1日起持有至2021年10月31日止的组合年化收益率、组合年化波动率和历史最大回撤。不考虑交易费用。模拟测算结果仅供参考,过往业绩并不预示其未来表现,投资需谨慎。 从上述模拟可以发现,组合增加债券资产或有助于减小整体波动,从而提高最终投资收益。

作为镇定“军心”的“后卫”,债基不失为资产配置的好帮手! Image

震荡时刻,

老牌债基更贴心

那么,纯债基金怎么选?

选业绩好的、投资团队实力强的——华安信用四季红

华安信用四季红是一只超10年的老牌债基,不投股票,严控波动。

且成立以来年年正收益,绝对收益表现突出,波动率还低。

一张图感受一下。 Image 数据来源:基金定期报告,截至2022/3/31 华安信用四季红成立以来连续10个完整年度业绩均跑赢同期业绩基准,累计回报斩获68.08%,超额收益显著,为持有人带来较好的持有体验。

基金定期报告显示,随着管理业绩的逐步积累,华安信用四季红的规模逐步上升( 2021Q3规模6.58亿元,2022年Q1规模48.40亿元),并备受机构投资者青睐。 Image

7座金牛奖

团队信心护航

俗话说,一个人可以跑的快,一群人可以走得更远。

华安信用四季红由基金经理吴文明、魏媛媛、苏玉平共同管理,且背后还有7座金牛奖团队信心护航。

债券实战家吴文明

Image 作为踏踏实实做投资的匠人型选手,吴文明对于自己的要求是:“我的追求是不放过任何增厚收益的方式。“

通过追求波动较小的收益,寻找确定性强的策略,在日复一日的勤奋与精细化管理下,吴文明历史管理的一只产品,曾是2016年~2020年间全市场唯一的一只每个完整年度收益均超5.5%的公募基金。(数据:万得。年度业绩对比产品选取全市场基金产品+剔除2016.1.1之后成立基金+仅统计主代码。)

独特的是,吴文明具有银行交易员的背景,交易经验丰富。由于多年日积月累的盯盘经验,对市场主流债券主体均有内心精确刻度,吴文明精于择券和定价,反应迅速,交易效果显著。

如果用9个字总结吴文明,那就是:“盯盘细、定价准、出手快”

7座金牛奖团队信心护航

华安基金绝对收益部,由邹维娜、吴文明等明星基金经理组成,团队历史连续六年斩获7座金牛奖(评奖结构:中国证券报,2015-2020。);

团队核心成员是磨合多年的老战友,拥有资产配置策略、宏观利率策略、信用策略、交易策略等各领域专家,在股票、转债、信用债、利率债择时、新股申购等细分领域均有较强的经验积累,是一个高效能的团队。

7座金牛奖团队信心护航,华安信用四季红通过深耕信用债投资,在严控信用风险的基础上,通过交易跟择券追求超额收益,不失为震荡市的“底仓”之选。

这样一只老牌债基,你上车了吗? Image

根据基金年报、季报数据,截至2021年12月31日:

华安信用四季红A,成立日期:2011-12-08,业绩比较基准为中债企业债总指数收益率65%+中债国债总债指数35%。2012年-2021年历史业绩(业绩比较基准涨幅)为8.23% (1.62%)、2.07% (-4.10%)、7.34% (6.28% )、12.80%(2.56%)、2.90%(-5.55%)、2.99%(-8.14%)、4.21%(0.93% )、2.47%(-0.93%)、4.05%(1.64%)。历任基金经理为苏玉平(20111208至今)、石雨欣(20150717-20170626)、魏媛媛(20210816至今)、吴文明(20211111至今)。

风险提示:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。

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