随着各类通讯手段的日渐发达,相信不少基民朋友们都已经养成了这样的日常习惯:

每天热衷于查看各类财经新闻,白天老是忍不住去查看自己持有基金的估值情况,仿佛比专业人士都要关心,而一到收盘后就迫不及待地打开基金销售平台软件,看着满屏花花绿绿的数字,或是激动不已,或是捶胸顿足,偶尔还要去社交平台上show一把。

而你有没有想过,自己做投资的目的和意义究竟是什么?

是实现个人和家庭资产的保值增值,跑赢通胀,让钱生钱?

还是想通过投资一夜暴富,实现自己的终极人生理想?

是见身边亲朋好友都在做投资,自己也不甘寂寞,想有更多共同话题?

还是工作缺乏挑战性,想从投资市场中证明自己的能力,同时享受操作带来的快感?

也许不同的人对于这个问题会有不同的答案,这些答案本身也没有高下之分。但不管大家是出于什么样的目的来做投资,哪怕做不到“先知先觉”,“后知后觉”也比“不知不觉”要来的好得多。毕竟,如果自己稀里糊涂投资了半天,到头来连自己的目标都没有想清楚,白白耗费了这么多时间和精力又有什么意思呢?

从某种意义上来说,投资其实是一件非常“反人性”的事情。我们在投资中历经磨砺逐渐成长的过程,其实也是一种与人性弱点带来的挑战不断抗争的过程。

挑战1 重视收益而忽略风险

相信大家可能都见过这样的场面:一到市场行情火爆、牛市呼声高涨的时候,整个好友圈里各种晒收益的截图比比皆是,甚至有平时完全不关心投资的朋友都开始来向你推荐产品。而一旦市场行情“由晴转阴”,上述大部分声音全都销声匿迹了。

数据上也可以证明这一点,下图是“基金”这个关键词自2020年以来的百度搜索指数,这个波动起伏的形状你是否感到似曾相识?

数据来源:百度指数,数据区间:2020/01/01-2022/04/30

图1 “基金”关键词2020年以来的百度搜索指数变化情况

没错,比较一下上证指数的年度走势情况,你会发现两者之间存在着惊人的相似之处,尤其是在搜索指数高企的时点,基本都是市场出现短期大幅波动的时候。

数据来源:Wind,数据区间:2020/01/01-2022/4/30

图2 上证指数周收盘价曲线

人性往往使得我们容易有趋利避害的习惯,我们更愿意在阳光下奔跑而不是在风雨中坚守,然而投资很多时候却无法做到这样的“云淡风轻”,我们要善于发掘藏在乌云背后的暖阳,勤于在寒冬中耕耘和播种,才能在市场欣欣向荣的时候收获胜利的果实。

挑战2 投资计划一旦设定就“信马由缰”,不愿回头检视

有句话说的好——“靡不有初,鲜克有终”,每当我们拿到一笔钱可以用于投资的时候,总是踌躇满志地设定自己的投资计划,对于身经百战的投资老手来说,往往还会根据自己未来的现金流需求和各种资产当下的风险收益情况来进行综合考虑。投资的开始往往是充满希望的,然而我们是否能够做到“善始善终”呢?

现实情况却往往是这样的:如果未来一段时间内市场顺风顺水,大家往往会倾向于“接着奏乐接着舞”,不愿意去检视自己的投资计划,很可能忽视了潜在的风险酝酿;而如果市场表现不尽如人意的话,大家就更不愿意去面对自己曾经给予厚望的投资计划,往往会选择“信马由缰”,想要实现自己既定的目标更是难上加难了。

“不忘初心”是近年来经常提到的一个词,投资中其实也是这样。在市场的几轮风雨变换之后,很多人就会忘记了自己投资的初衷是什么。常回头看看自己当初的投资目标,定期根据市场行情和自己的收益状况来对投资计划进行跟踪和修正,对各类资产进行合理的再平衡,才是对自己的资产负责任的体现,才能最终真正品尝到收益的喜悦。

挑战3 热衷于和身边人比较收益高低

我们常说“没有对比就没有伤害”,孔夫子老先生也曾经有言道:“不患寡而患不均,不患贫而患不安”。相信不少投资者对此都深有体会——身边好友在牛市里赚得盆满钵满而自己却完全踏空,可要比熊市里大家一起默默亏钱更加让自己难以接受。

从一方面来看,人作为一种社会性动物,正常的人际交往是维系我们日常生活的一大精神支柱,而有交际就难免会有比较,因此这种心理的存在再正常不过的人性使然。然而投资中所暗含的“反人性”的一面此时又会显现出来:我们做投资的时候最重要的还是看自己的投资结果有没有实现自己的既定目标,而不是有没有优于身边人。

假设你是一个风险极度厌恶的投资者,把大部分资产都配置在了债券和货币基金产品上面,那么当权益市场行情火爆的时候,你也要对自己的收益水平有一个妥当的预期管理,想跑赢身边配置了很多权益资产的朋友自然是非常困难的,但市场不可能总是艳阳天,当风雨来袭的时候,你的回撤自然也比他人更小,重要的还是你的持有体验如何,也就是这笔投资能否让你安睡。

还有一点就是要对自己的能力圈有恰当的认识,只赚自己认知范围内的钱。偶尔我们会看到好友晒自己在某种金融工具或者某个行业主题基金上的大幅收益,心里想不羡慕都难。但倘若自己对这种工具或者这个行业缺乏了解的话,仅仅是羡慕一下也就足够了。你的投资行为所锚定的范围应该是自己的能力圈,切勿因为他人的影响而随意改变,哪怕跟随上车赚到了钱,也很难将受益最后落袋。

有句话说的好:“凭运气赚来的钱,最终都会凭本事亏回去。”不论何时何地,赚自己认同的钱,赚自己明白的钱,才是投资的正道。

风险提示:

基金有风险,投资需谨慎。

交银基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益,也不作保本承诺,投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现,为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。

基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异,投资者参与投资前,应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件,在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上,结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略,谨慎作出投资决策,独立承担投资风险。

投资者应当充分了解并知悉:(1)因转入转出时间不同、相关基金交易限制、基金交易费用、组合调仓等原因,投资者持有的基金投顾组合与基金投顾组合策略所对应的标准组合之间可能存在差异,并由此可能导致业绩表现等方面存在差异;(2)基金投顾组合策略所投资的基金产品中可能包含交银基金或其关联方管理、托管或销售的产品。

基金投资顾问业务尚处于试点阶段,基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

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